Cathie Wood는 여전히 저가 매수에 나서고 있다. 월요일에 Ark Invest는 핀테크 주가 하락에도 불구하고 Block Inc 주식 약 3,740만 달러어치를 추가 매수하며, 2026년 대부분 동안 이어져 온 Ark Invest의 주식 매수 패턴을 연장했다. 같은 날, 자산운용사는 스테이블코인 발행사인 Circle Internet Group에 대한 보유 지분도 늘렸는데, 이는 규모는 더 작지만 Circle 주가가 급등한 점을 감안하면 훨씬 더 눈길을 끄는 거래였다.
Summary
핵심 요약
- Ark Invest는 Block Inc 주식 456,059주를 약 3,740만 달러 규모로 매수했으며, 이는 세 개의 ETF에 분산 배치되었다.
- Block 주가는 매수 당일 1.85% 하락해 82.02달러에 마감했다.
- Ark는 또한 Circle Internet Group 주식 35,192주를 336만 달러 규모로 매수했으며, CRCL은 9.65% 급등해 95.55달러를 기록했다.
- Block은 연간 총이익 전망을 125.1억 달러로 상향 조정했으며, 이는 2026년 약 21% 성장률을 의미한다.
- Bernstein는 스테이블코인 결제 성장과 블록체인 자본시장 활동을 이유로 Circle에 대해 140달러의 목표주가를 유지했다.
Block Inc와 Circle에 대한 Ark Invest의 전략적 주식 매수
이번 거래는 Ark가 올해 내내 반복적으로 공략해 온 두 기업에 대한 또 한 차례의 Ark Invest 주식 매수를 의미한다. 이 회사는 반등을 기다리기보다는 가격이 하락할 때마다 주식을 더 사들이는 전략을 취해 왔다. 월요일에도 같은 패턴이 나타났다. Ark는 같은 거래일에 Block의 약세를 매수 기회로 활용하는 동시에 Circle의 랠리에 올라탔다.
여러 ETF에 걸친 배분
456,059주 규모의 Block 매수는 Ark Innovation ETF, Ark Next Generation Internet ETF, Ark Blockchain and Fintech Innovation ETF 등 세 개의 액티브 운용 펀드에 나누어 배분되었다. Ark는 단일 종목 비중을 펀드 총자산의 10%를 넘지 않도록 제한하는 내부 포트폴리오 규칙을 적용하고 있으며, 이 제약으로 인해 단순히 승자 종목을 방치하기보다는 가격 변동에 따라 주식을 매수·매도하며 리밸런싱을 해야 한다.
이번이 단발성 움직임은 아니다. crypto.news에 따르면 Ark는 6월에 약 1,720만 달러 규모의 Block 주식 236,759주를 매수한 데 이어, 7월에는 약 152만 달러 규모의 19,029주를 추가 매수했다. Circle 역시 비슷한 패턴의 매수가 이어졌는데, CRCL이 64달러 아래로 떨어졌던 7월에 약 1,390만 달러 규모의 220,012주를 매수했고, 그달 말에는 뉴욕 금융서비스국으로부터 제한 목적 신탁 인가를 받은 이후 약 683만 달러 규모의 109,129주를 추가로 사들였다.
매수 당일 주가 움직임
Block 주가는 월요일 1.85% 하락해 82.02달러에 마감했는데, 이는 Ark가 2026년 내내 반복적으로 매수 기회로 활용해 온 유형의 조정이다. Circle의 상황은 완전히 달랐다. 주가는 9.65% 급등해 95.55달러에 마감하며, 직전 금요일의 7.5% 하락분을 대부분 만회했다. 더 넓게 보면 Circle 주가는 지난 한 달 동안 52.6% 상승해, Ark의 크립토 연관 종목 바스켓 가운데 변동성이 큰 종목 중 하나가 되었다.
Block Inc의 실적과 전망
Block의 개선된 실적은 주가가 일시적으로 흔들리더라도 Ark가 계속 매수하는 이유를 설명해 준다. 이 회사는 8월에 예상치를 웃도는 2분기 실적을 발표했으며, 총이익은 전년 동기 대비 25% 증가한 31.7억 달러를 기록했다. 경영진은 이에 대응해 연간 가이던스를 상향 조정했다.
상향 조정된 연간 이익 전망
Block은 연간 총이익 전망을 기존 123.3억 달러에서 125.1억 달러로 상향 조정했으며, 이는 2025년 약 19% 성장률과 비교해 약 21%의 성장을 예상한다는 의미다. 조정 영업이익은 연간 34.7억 달러와 28% 이익률을 목표로 하고 있으며, 조정 희석 주당순이익은 70% 증가할 것으로 예상된다. Cash App은 여전히 가장 큰 단일 성장 동력으로, 분기 총이익 19.7억 달러를 기록해 전년 동기 대비 31% 증가했으며, Square는 11.6억 달러로 13% 증가했다.
매출과 비용 측면의 고려사항
이것이 투자자에게 왜 중요할까? 매출 기대치를 상회하는 것은 한 가지이지만, Mizuho 애널리스트들은 Block의 인력 감축 이후에도 증가하는 영업비용을 실제 우려 요인으로 지적했다. 이 은행은 조정 영업비용이 2026년 상반기 44.8억 달러에서 하반기 45.6억 달러로 증가할 것으로 추정했다. Mizuho는 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했지만, Cash App의 사용자 기반을 계속 확대하기 위해 Block이 더 많은 비용을 써야 할지에 대한 의문을 제기하며 목표주가를 보다 보수적인 100달러로 설정했다.
AI 중심 운영 전환과 인력 감축
Block은 AI 중심 운영으로의 광범위한 전환의 일환으로 2월에 전체 인력의 약 40%를 감축했다. 회사에 따르면, 현재 에이전틱 AI 도구가 거의 모든 프로덕션 코드 변경의 작성과 검토를 지원하고 있으며, 내부 시스템 중 하나인 Builderbot은 이미 연초 기준 코드 변경의 약 15%를 처리하고 하루 20만 건이 넘는 작업을 수행하고 있다. Block은 또한 비트코인 보유고를 계속 늘려 8월에 85 BTC를 추가 매수해 보유량을 9,117 BTC로 늘렸으며, 이는 7월에 S&P 500에 편입된 직후였다.
Circle Internet Group의 성장 동력과 목표주가
Circle의 랠리는 고립된 현상이 아니라, 애널리스트들이 이제 막 시작 단계라고 보는 더 넓은 스테이블코인 채택 스토리와 맞물려 있다. Bernstein는 이 종목에 대해 아웃퍼폼 의견과 함께 140달러의 목표주가를 유지하고 있으며, 전망을 뒷받침하는 여러 순풍 요인을 지목하고 있다.
Bernstein의 목표주가와 성장 분석
Bernstein의 강세 논리는 거시 환경의 변화, 실물 기반 블록체인 자본시장의 성장, 그리고 자율 에이전틱 결제의 초기 활용을 포함한 스테이블코인 결제 채택 증가에 기반한다. 이 회사는 보고서 발표 전주에 USDC 공급량이 약 17억 달러 증가했으며, 이는 거의 6개월간 성장세가 거의 정체된 이후의 변화라고 지적했다. 또한 스테이블코인 거래량은 연율 기준으로 7월 현재 약 17조 달러에 달해, 2025년 약 11조 달러에서 증가한 수준이라고 밝혔다.
스테이블코인 채택과 시장 확대
Bernstein는 Circle의 스테이블코인이 현재 탈중앙화 거래소 및 디파이 거래량의 약 80%를 차지한다고 추정하며, 900개가 넘는 유료 서비스가 Agent Stack을 사용하고 있고 x402 에이전트 결제량의 99.3%가 USDC로 결제되고 있다고 본다. Circle은 2분기 매출 7.01억 달러를 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 7% 증가한 수치다. 같은 기간 말 기준 USDC 유통량은 733억 달러에 도달했다. 준비금 수익에 기반한 비즈니스 모델 특성상, 이러한 유통량 증가는 곧바로 순이익으로 이어지며, 이는 지난 한 달간 주가가 52.6% 급등했음에도 Ark와 같은 매수자들이 물러서지 않는 이유 중 하나다.
종합하면, 이 두 건의 거래는 Ark Invest가 일관된 플레이북을 고수하고 있음을 보여준다. 핀테크 및 크립토 연관 종목은 약세일 때 매수하고, 과열 시에는 비중을 줄이거나 보유를 유지하며, 10% 집중도 규칙에 따라 리밸런싱을 맡기는 전략이다. 이 전략이 계속 성과를 낼지는 Block의 비용 압력이 통제 가능한 수준에 머무르는지, 그리고 Bernstein가 예상하는 속도로 스테이블코인 채택이 계속 확대되는지에 크게 달려 있다.
FAQ
Ark Invest는 Block Inc 주식을 몇 주, 얼마 규모로 매수했나요?
Ark Invest는 Block Inc 주식 456,059주를 약 3,740만 달러 규모로 매수했습니다.
어떤 Ark ETF들이 Block Inc 주식 매수에 참여했나요?
이번 매수는 Ark Innovation ETF, Ark Next Generation Internet ETF, Ark Blockchain and Fintech Innovation ETF 세 펀드에 나누어 배분되었습니다.
매수 당일 Block Inc와 Circle 주가의 시장 반응은 어땠나요?
Block Inc 주가는 1.85% 하락해 82.02달러에 마감했고, Circle 주가는 9.65% 상승해 95.55달러에 마감했습니다.
기사에서 제시된 Block Inc의 재무 전망은 어떠한가요?
Block은 연간 이익 전망을 125억 달러로 상향 조정했으며, 이는 약 21% 성장을 의미합니다.
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