영국이 해당 거래소에 제재를 가한 지 수주가 지났지만 HTX는 여전히 영업을 계속하고 있습니다. 블록체인 인텔리전스 기업 TRM Labs에 따르면 HTX는 여러 블록체인 전반에서 핫월렛을 순환시키고 있으며, 이 속도가 전통적인 컴플라이언스 스크리닝 도구가 따라가기 벅찰 정도라고 합니다. 이 회사의 조사 결과는 HTX에 대한 영국 제재 사례를 다시 조명하게 만들었고, 자원이 풍부한 암호화폐 거래소를 상대할 때 정적인 주소 기반 블랙리스트가 과연 목적에 부합하는지에 대한 심각한 의문을 제기하고 있습니다.
Summary
핵심 요약
- 영국은 러시아 제재 회피 연루 의혹을 이유로 2026년 5월 26일 HTX의 모회사인 Huobi Global S.A.에 제재를 부과했습니다.
- 영국 정부는 HTX가 A7 네트워크를 통해 크렘린에 15억 달러 이상을 송금한 것으로 의심하고 있습니다.
- TRM Labs에 따르면 HTX는 TRON, 이더리움, BNB 스마트 체인, 솔라나 전반에서 핫월렛을 순환시키며, 주소를 몇 시간마다 폐기하고 있습니다.
- HTX는 이러한 지갑 활동이 업계 전반에서 공통적인, 보안 중심의 일상 운영을 반영한 것이라며 그 외의 모든 해석을 일축하고 있습니다.
- OFAC과 EU는 아직 HTX를 제재 대상에 올리지 않았으며, 현재 동결 의무는 영국 규제를 받는 기업에만 제한적으로 적용됩니다.
영국 제재의 대상은 Huobi Global S.A. — 그리고 그 연장선상의 HTX
영국 외무·영연방·개발부는 2026년 5월 26일 Huobi Global S.A.를 지정하며, 영국이 처음으로 암호화폐 거래소에 대해 그 규모의 제재를 적용한 사례가 되었습니다. 이 지정은 러시아가 국제 제재를 우회하도록 돕는 혐의를 받는 금융 및 암호화폐 네트워크를 겨냥한 더 광범위한 패키지의 일부로 이뤄졌습니다.
영국의 논리의 핵심에는, 공식 명단에서 “주요 글로벌 암호화폐 거래소”로 묘사된 HTX가 이른바 A7 네트워크를 통해 크렘린에 15억 달러 이상을 송금했다는 의혹이 자리하고 있습니다. 영국 당국은 이 거래소가 러시아 연계 기관과 관련된 금융 서비스를 제공했다고 밝혔으며, 이에 따라 자산 동결과 결제 처리, 코레스폰던트 뱅킹, 신탁 서비스, 인터넷 서비스에 대한 제한이 발동되었습니다.
HTX는 즉각 반발했습니다. 거래소 측은 Huobi Global S.A.가 실제 운영 플랫폼과는 법적으로 구분되는 법인이며, 전 세계 운영에는 영향이 없고 이용자 자금도 안전하다고 주장했습니다. 그러나 영국 재무부 산하 금융제재이행국(OFSI)은 곧 입장을 명확히 했습니다. OFSI는 Huobi Global S.A.의 소유 구조를 이유로 HTX 역시 영국 금융 제재의 적용 대상이라고 보고 있으며, 브랜드 분리 논리는 설득력이 없다고 판단했습니다.
이번 제재는 이전부터 이어져 온 규제 압박을 더욱 가중시키는 효과도 있었습니다. 2026년 2월, 영국 금융행위감독청(FCA)은 HTX가 영국 소비자를 대상으로 불법 금융 광고를 했다는 의혹과 관련해 법적 절차를 개시했으며, 고등법원은 그와 관련된 추가 명령을 6월까지도 계속해서 내렸습니다.
HTX의 지갑 순환은 제재 준수를 복잡하게 만든다
이 같은 지정에도 불구하고 HTX는 동일한 브랜드로 운영을 계속하고 있으며, TRM Labs는 동시에 HTX가 온체인 인프라를 재구축해 제재 집행을 훨씬 더 어렵게 만들고 있다고 말합니다.
지갑 순환의 범위와 빈도
7월 22일에 발표된 보고서에서 TRM Labs는 HTX가 TRON, 이더리움, BNB 스마트 체인, 솔라나 전반에서 핫월렛과 자금 조달 주소를 빠르게 순환시키고 있다고 기록했습니다. 패턴은 일관되고 속도도 빠릅니다. 개별 주소는 몇 시간 동안만 활성 상태를 유지한 뒤 HTX가 활동을 새로운 지갑으로 옮기며, 사실상 해당 주소가 어떤 정적 컴플라이언스 목록에 오르기 전에 폐기되는 셈입니다.
“HTX는 정적 목록에 기반한 스크리닝보다 한 발 앞서기 위해 몇 시간마다 지갑을 바꾸고 있습니다.”라고 TRM Labs의 글로벌 정책 책임자인 아리 레드보드(Ari Redbord)는 말했습니다.
TRM의 설명에 따르면, 그 결과 알려진 HTX 주소로 구성된 차단 목록은 거의 즉시 구식이 됩니다. 5월 지정 이후 거래소 활동의 상당 부분은 기존 어떤 목록에서도 한 번도 표시된 적이 없는 주소를 통해 이뤄졌습니다.
주소 목록 기반 스크리닝에 미치는 영향
이 지점에서 이야기는 컴플라이언스 업계에 전략적으로 중요한 사안이 됩니다. 전통적인 제재 스크리닝은 지정된 기관과 연계된 지갑 주소 목록을 정확하게 유지하는 데 의존합니다. 그러나 거래소가 네 개의 주요 블록체인 전반에서 몇 시간마다 주소를 순환시키면, 이 정적 모델은 완전히 붕괴됩니다.
TRM Labs는 유일하게 효과적인 대응책은 행동 기반 귀속(behavior-based attribution)이라고 주장합니다. 이는 지갑이 온체인에서 어떻게 상호작용하는지를 추적하고, 트랜잭션 패턴을 기반으로 새로 생성된 주소를 기존에 알려진 주체와 연결하는 방식으로, 컴플라이언스 팀이 새 주소를 하나하나 수동으로 목록에 추가할 때까지 기다리지 않는 방법입니다. TRM에 따르면 이러한 시스템은 HTX가 새 지갑을 가동하는 즉시 이를 식별해, 거래소의 지갑 순환 속도에 거의 맞먹는 속도로 귀속 정보를 업데이트할 수 있습니다.
컴플라이언스 담당자에게 이는 중요한 함의를 가집니다. 인프라를 적극적으로 순환시키는 제재 대상 기관을 상대할 때, 주소 목록 기반 스크리닝만으로는 더 이상 충분하지 않습니다. 업계가 현재 사용하는 도구들은 대부분 훨씬 느리게 움직이는 위협 환경을 전제로 구축된 것입니다.
다른 제재 대상 기관의 전술과의 비교
TRM Labs는 HTX의 접근 방식을, 제재를 받았으면서도 자원이 풍부한 기관 전반에서 관찰해 온 더 넓은 패턴 속에 위치시킵니다. 이 회사는 2025년 3월에 제재를 받은 러시아 거래소 가란텍스(Garantex)와 직접 비교를 제시했습니다. 당시 조치 이후 가란텍스 운영진은 그리넥스(Grinex)라는 후속 거래소를 출범시키고, 루블 연동 스테이블코인 A7A5를 통해 유동성을 이전한 것으로 알려졌습니다. 반면 HTX는 브랜드를 그대로 유지한 채, 새 이름으로 재출범하는 대신 지갑 인프라 수준에서 적응하는 방식을 택했습니다. TRM에 따르면 서로 다른 방식이지만 회피 전략이라는 점에서는 동일한 플레이북입니다.
HTX 지갑 활동에 대한 규제 및 컴플라이언스 관점
지갑 순환에 대한 HTX의 입장
HTX는 일관되고 단호한 입장을 유지하고 있습니다. 대변인은 Decrypt와 The Block 양측에 다음과 같이 밝혔습니다. “TRM 보고서에서 언급된 기술적 활동은 업계 전반에서 공통적인, 보안 중심의 플랫폼 일상 운영을 반영한 것입니다. 우리는 그 외의 어떤 묘사도 전면적으로 부인하며, 추가 논평은 없습니다.”
거래소는 5월에 별도로 발표한 성명에서 규제 준수가 “최우선 과제”이며, 영국을 포함해 운영 중인 모든 관할 구역에서 규제 프레임워크를 선제적으로 모니터링하고 준수하고 있다고 밝힌 바 있습니다.
국제 제재 체계에서의 HTX의 지위
TRM Labs 보고서에서 가장 영향력이 크면서도 가장 적게 논의되는 사실 중 하나는, 미국 재무부의 제재 집행 부서인 OFAC과 EU가 아직 HTX를 지정하지 않았다는 점입니다. 이 공백은 매우 중요합니다. 현재 HTX 활동과 관련된 자산 동결 의무와 컴플라이언스 요건은 영국 규제를 받는 기업에만 적용됩니다. 영국 관할권 밖에서 운영되는 거래소, 은행, 금융기관은 HTX를 제재 대상 거래상대방으로 취급해야 할 의무가 없습니다. 그럼에도 TRM은 이들 기관에 HTX를 “제재 회피 위험이 높은 대상”으로 간주할 것을 촉구했습니다.
이 같은 관할권의 모자이크 구조는 현재 집행 체계에서 가장 중요한 구조적 약점이라고 볼 수 있습니다. 제재 대상 기관의 지갑 순환은 기술적 문제이지만, 국제적으로 조율된 지정이 부재한 상황에서는 이 문제가 훨씬 더 큰 규제 공백 속에서 작동하게 됩니다. OFAC이나 유럽 당국이 움직이기 전까지는 영국 조치의 실질적 영향력은 제한적일 수밖에 없으며, 전 세계 대부분의 컴플라이언스 인프라가 행동할 공식 의무가 없는 조건에서 HTX의 글로벌 운영은 계속됩니다.
FAQ
영국이 HTX와 관련해 제재를 가한 대상은 어떤 기관인가요?
영국은 2026년 5월 26일 HTX의 모회사인 Huobi Global S.A.를 제재했습니다.
HTX는 왜 지갑을 자주 순환하나요?
HTX는 지갑 순환이 업계 전반에서 공통적인, 보안 중심의 플랫폼 일상 운영이라고 주장합니다.
HTX는 어떤 블록체인에서 지갑을 순환하나요?
HTX는 TRON, 이더리움, BNB 스마트 체인, 솔라나 블록체인 전반에서 지갑을 순환합니다.
영국 외의 규제 당국도 HTX를 제재했나요?
아니요, 미국 재무부의 OFAC과 EU는 아직 HTX를 제재 대상으로 지정하지 않았습니다.
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