아부다비는 조용히 세계적인 디지털 자산 시험장 중 하나로 변모해 왔으며, 지난주 코인베이스의 발표는 그 야심이 얼마나 멀리 나아갔는지를 분명히 보여주었다. 이 암호화폐 거래소 대기업은 아부다비 글로벌 마켓(ADGM) 내에 국제 토큰화 허브를 설립한다고 밝혔는데, 업계 인사들은 이를 전 세계적 차원에서 UAE의 토큰화 리더십이 구체화되고 있다는 가장 분명한 신호로 평가한다. 이는 이 에미리트가 단순한 지역 실험을 넘어, 세계 금융 시스템이 블록체인으로 이전하기로 결정했을 때 향하게 될 곳이 되기를 원한다는 신호이기도 하다.
Summary
핵심 요약
- 코인베이스는 새로운 국제 토큰화 허브의 일환으로, 토큰화된 증권에 대한 투자 거래 주선 및 수탁 서비스를 제공할 수 있는 ADGM 라이선스를 부여받았다.
- ADGM은 2018년에 세계 최초 수준의 포괄적인 가상자산 규제 프레임워크를 구축했으며, 현재 20개가 넘는 가상자산 라이선스 보유 기업을 유치하고 있다.
- 2025년 12월 ADGM 라이선스를 취득한 바이낸스는 2026년 6월에 4.74조 달러의 거래량을 기록했으며, 이는 코인마켓캡이 추적하는 11개 거래소 전체 거래량의 39.5%에 해당한다.
- SettleMint와 ADI 재단은 ADI 체인 위에 토큰화 인프라를 구축하고 있으며, 이 체인은 중동, 아프리카, 아시아 전역으로의 확장을 위해 7월에 5,000만 달러의 전략적 투자를 유치했다.
- 컨설팅 회사 커니(Kearney)는 GCC 지역의 토큰화 자산이 2030년까지 5,000억 달러에 이를 수 있으며, 이 중 비상장 시장만 해도 약 1,540억 달러 규모가 될 것으로 전망한다.
코인베이스, 아부다비에 국제 토큰화 허브 출범
코인베이스가 국제 토큰화 허브를 아부다비 글로벌 마켓에 설립하기로 한 결정은, 글로벌 거래소들이 이 에미리트의 규제 위상을 바라보는 관점에서 전환점을 의미한다. 이 회사는 투자 거래를 촉진하고 토큰화된 증권에 대한 수탁 서비스를 제공할 수 있는 인가를 획득했으며, 이를 통해 디지털 자산을 온체인에서 안전하게 보관·관리해야 하는 기관 고객을 합법적으로 지원할 수 있는 기반을 마련했다.
수탁은 기술적인 세부사항처럼 들릴 수 있지만, 기관의 신뢰를 좌우하는 핵심 요소다. 대형 자산운용사들은 소유권 기록이 안전하고 적절히 규제된다는 확신 없이는 토큰화된 증권을 다루지 않는다. 해당 라이선스를 확보함으로써 코인베이스는 ADGM을 단순한 친화적 관할구역이 아니라, 걸프 지역을 훨씬 넘어서는 시장을 대상으로 토큰화 자산을 발행·관리할 수 있는 거점으로 포지셔닝하고 있다.
수탁 및 투자 서비스 라이선스의 이정표
규제 기관을 대상으로 디지털 자산의 전체 라이프사이클에 걸쳐 설계·발행·관리를 지원하는 UAE 기반 기업 SettleMint의 CEO 아담 포팻(Adam Popat)은 이번 움직임을 업계의 분기점이라고 평가했다. 그는 포춘과의 인터뷰에서 “코인베이스가 국제 토큰화 허브를 ADGM에 두는 것은, 토큰화된 증권을 파일럿에서 실제 시장으로 전환시키는 종류의 라이선스”라고 말했다. 이어 “상장된 미국 거래소가 그 업무를 위해 아부다비를 선택했다는 사실은, 발행인과 자산 배분자들에게 UAE가 이제 단순한 지역 실험이 아니라 글로벌 발행을 수용할 수 있을 만큼 깊이 있는 규제 역량을 갖추었다는 신호를 준다”고 덧붙였다.
ADGM의 규제 프레임워크가 이끄는 크립토 생태계 성장
ADGM이 가상자산 규제에서 선제적으로 움직였다는 점이 바로 이 순간을 가능하게 했다. 이 금융센터는 대부분의 관할구역이 암호화폐를 어떻게 다룰지조차 정하지 못했던 시기인 2018년에, 세계 최초 수준의 포괄적인 가상자산 규제 프레임워크를 도입했다. 이러한 초기 기반 작업은 규제된 본거지를 찾는 거래소, 수탁기관, 토큰화 플랫폼들을 꾸준히 끌어들였다.
토큰화 자체는 전 세계 전통 금융 전반에서 속도를 내고 있으며, 주요 은행과 자산운용사들이 펀드, 채권, 프라이빗 크레딧, 주식을 블록체인 레일 위로 옮기고 있다. 아부다비는 이를 부수적인 프로젝트가 아니라, 향후 글로벌 시장이 어떻게 운영될 수 있는지에 대한 리허설로 간주하며 그 중심에 자신을 위치시켰다.
바이낸스와 ADGM 가상자산 라이선스의 규모
ADGM 크립토 생태계의 규모는 그 자체로 많은 것을 말해준다. 2025년 12월, 이 센터는 거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스에 라이선스를 부여했다. 코인마켓캡의 2026년 6월 데이터에 따르면, 바이낸스의 거래량은 4.74조 달러에 달했으며, 이는 해당 플랫폼이 추적하는 11개 거래소 전체 거래 활동의 39.5%를 차지하는 수치로, 어떤 경쟁사보다도 훨씬 앞선다. 현재 ADGM에서는 20개가 넘는 기업이 가상자산 라이선스를 보유하고 있으며, 이는 이 에미리트의 디지털 자산 라이선스 환경이 얼마나 붐비고 경쟁적인지 잘 보여준다.
전략적 파트너십이 심화시키는 기관 채택
라이선스만으로는 시장이 만들어지지 않는다. 인프라와 파트너십이 실질적인 역할을 한다. 바로 이 지점에서 SettleMint와 같은 기업들이 등장한다. 5월, 이 회사는 ADI 재단과 전략적 파트너십을 체결해, 재단의 기관용 블록체인인 ADI 체인 위에 디지털 자산 라이프사이클 인프라를 구축하고, ADGM의 규제 우산 아래에서 증권 토큰화를 지원하기로 했다. 이 파트너십은 기관들이 직면한 지속적인 문제를 정면으로 겨냥한다. 즉, 발행, 거래, 결제, 수탁을 분절된 시스템에 걸쳐 따로따로 이어 붙이는 대신, 하나의 공인된 프레임워크 안에서 연결해 주는 조정된 규제 인프라가 필요하다는 점이다.
아부다비에 기반을 둔 조직인 ADI 재단은 2030년까지 10억 명을 디지털 경제로 편입시키겠다는 목표를 세웠다. 포팻은 이를 “아부다비에서 등장한 조직들 가운데, 에미리트 내 다수의 금융기관과 기업을 포괄하는 매우 야심찬 디지털 자산 생태계를 구축하고 있는 곳 중 하나”라고 설명하며, SettleMint가 “그들의 리드 토큰화 및 디지털 자산 라이프사이클 파트너로 선정되어 매우 기쁘다”고 덧붙였다.
이러한 야심은 상당한 자본을 끌어들였다. 7월, ADI 재단은 ADI 체인이 5,000만 달러 규모의 전략적 투자를 유치했다고 발표했으며, 재단은 이를 이 지역에서 가장 빠르게 성장하는 기관용 블록체인 생태계 중 하나에 있어 중대한 이정표라고 평가했다. 이 자금은 중동, 아프리카, 아시아 전역으로의 확장을 촉진할 것으로 예상되며, 이들 지역의 정부와 금융기관은 결제 현대화와 공공 서비스 디지털화를 위해 블록체인을 점점 더 적극적으로 모색하고 있다.
더 넓은 생태계 차원에서는, 퍼스트 아부다비 은행, 인터내셔널 홀딩 컴퍼니, 시리우스 인터내셔널 홀딩 간의 파트너십을 통해 디르함에 연동된 스테이블코인 DDSC를 출시하고 있는데, 이는 이 에미리트의 디지털 자산 드라이브가 거래소와 수탁 라이선스를 훨씬 넘어 확장되고 있음을 보여주는 또 다른 신호다.
국부펀드 자금의 토큰화 진입
UAE의 국부펀드들도 이 흐름에 실제 자본을 투입하기 시작했다. 지난달, 아부다비 국부펀드의 자산운용 부문인 무바달라 캐피탈(Mubadala Capital)은 UAE 기반 블록체인 인프라 운영사인 KAIO를 통해, 베이스(Base)를 포함한 네트워크 상에서 자사의 대체투자 포트폴리오 중 하나를 토큰화 형태로 전환했으며, 코인베이스 역시 해당 펀드에 익스포저를 취했다. 이러한 유형의 기관 참여는, 국부 자본이 토큰화 구조를 단순한 파일럿이 아닌 포트폴리오의 정식 구성 요소로 받아들이고 있음을 보여준다는 점에서 중요하다.
걸프 지역의 토큰화 경쟁
아부다비는 고립된 상태로 움직이고 있지 않다. 사우디아라비아는 2026년 초, 블록체인 기반 국채형 토큰화 부동산 등기 거래를 처음으로 실행했으며, 카타르 금융센터 역시 자체적인 부동산 토큰화를 추진하고 있다. 포팻은 UAE 은행들이 이미 SettleMint와 함께 주식, 펀드, 채권, 예금의 토큰화를 두고 활발한 논의를 진행 중이며, 금 토큰화 역시 회사가 여러 파트너들과 나누고 있는 “매우 활발한 대화”라고 언급했다.
이 모든 것이 헤드라인을 넘어 왜 중요한가? 수치가 보여주듯, 걸프 지역은 단순히 시험해 보는 수준을 넘어, 실제 규모를 갖춘 시장을 구축해 가고 있기 때문이다. 올해 1월 발간된 보고서에서, 글로벌 컨설팅 회사 커니는 2030년까지 GCC 전역에서 최대 5,000억 달러 규모의 자산이 블록체인 상에서 표현될 수 있다고 추정했으며, 여기에는 비상장 시장, 펀드, 은행 예금, 상장 주식, 부동산, 원자재가 포함된다. 이 중에서 커니는 비상장 시장이 단일 최대 기회라고 보며, 2030년까지 1,540억 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망한다.
포팻은 이 지역의 속도를 이끄는 구체적인 요인 조합을 지목했다. 국가 차원의 경제 전면 디지털화 프로그램, 풍부한 자본 풀, 성장하는 인재 기반, 그리고 많은 서구 시장보다 빠르게 움직이는 규제 환경이 그것이다. 그는 “이러한 요소들이 이곳에서 디지털 자산 아젠다가 빠르게 전개될 수 있게 한다”고 말하며, SettleMint의 고객 기반과 파트너십이 이제 “대부분 이 지역을 통해 주도되고 있다”고 덧붙였다.
UAE를 차별화하는 것은 개별 라이선스나 단일 플랫폼이 아니다. 규제, 국부 자본, 민간 인프라가 동시에 같은 방향으로 움직이고 있다는 점이다. 커니의 관점이 보여주듯, 이러한 자산군은 성장 여지가 상당한 시장을 가리키며, 자본이 걸프 지역 및 잠재적으로 그 너머에서 어떻게 발행·거래·배분되는지를 재편할 수 있는 잠재력을 지니고 있다.
FAQ
코인베이스는 왜 토큰화 허브로 아부다비 글로벌 마켓을 선택했나요?
ADGM은 포괄적인 규제 프레임워크와 토큰화된 증권에 대한 투자 주선 및 수탁 서비스를 제공할 수 있는 라이선스를 제공해, 코인베이스와 같은 글로벌 기업을 끌어들이고 있습니다.
ADGM은 UAE 디지털 자산 생태계에서 어떤 역할을 하나요?
ADGM은 2018년에 세계 최초 수준의 가상자산 규제 프레임워크를 도입했으며, 바이낸스와 코인베이스를 포함해 20개가 넘는 가상자산 라이선스 보유 기업을 유치하고 있습니다.
UAE의 국부펀드는 토큰화에 어떻게 참여하고 있나요?
무바달라 캐피탈은 KAIO와 같은 인프라를 활용해 블록체인 상에서 비상장 시장 투자 전략을 토큰화했으며, 코인베이스와도 연계되어 있습니다.
2030년까지 GCC 지역의 토큰화 자산 시장 규모는 얼마나 될 것으로 예상되나요?
컨설팅 회사 커니는 GCC 지역의 토큰화 자산이 2030년까지 5,000억 달러에 이를 수 있으며, 이 중 비상장 시장이 1,540억 달러를 차지할 것으로 추정합니다.
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