Summary
탈중앙화 유동성을 위한 새로운 패러다임
DeFi 생태계의 확고한 리더인 1inch가 Aqua의 퍼블릭 론칭과 함께 획기적인 전환점을 맞이했다. Aqua는 유동성 공급자와 트레이더를 위한 게임의 규칙을 재정의하겠다고 약속하는 최초의 공유 유동성 레이어다. 2025년 11월 개발자 전용 데뷔 이후, 이제 Aqua는 모두에게 개방되었으며, 지금까지 탈중앙화 금융을 지배해 온 전통적인 풀 기반 모델에 비해 리스크가 통제된 대안을 제공한다.
Aqua란 무엇이며, 왜 모든 것을 바꾸는가
기존 모델에서는 유동성 공급자가 자신의 자산을 풀에 예치해야 하는 반면, Aqua는 셀프 커스터디얼 시스템을 도입한다. 토큰은 항상 사용자의 지갑에 남아 있으며, 오픈된 포지션의 기준을 충족하는 트랜잭션이 발생할 때에만 사용될 준비가 되어 있다. 실제로 프로토콜은 일종의 레지스트리처럼 작동한다. 사용자는 자신의 지갑을 연결하고, 특정 토큰 잔액 사용을 승인한 뒤, 그 잔액을 활용할 수 있는 유동성 포지션을 생성한다. 호환되는 스왑 주문이 들어오면 Aqua는 지갑에서 필요한 토큰을 가져오고, 수수료를 포함해 수신한 토큰을 하나의 원자적 트랜잭션으로 되돌려준다. 적합한 스왑이 없으면 토큰은 전적으로 사용자의 통제 아래에 남는다.
1inch의 공동 창립자인 Sergej Kunz에 따르면 “유동성 시장은 망가져 있었지만, 이제야 Aqua를 통해 기존 모델이 얼마나 비효율적이었는지 드러났다. 공급자들은 더 이상 풀의 제약을 받아들일 필요가 없다. 유동성은 자산의 수탁권을 포기하지 않고도, 수요가 있는 어디에서나 비로소 유용하고 활발하게 쓰이게 된다.”라고 말한다.
인센티브와 보상: 리워드 프로그램
Aqua의 론칭에는 Merkl 기술을 기반으로 Degensoft Ltd (BVI)가 운영하는 야심찬 인센티브 프로그램이 함께한다. 1inch Foundation은 유동성 공급자를 보상하기 위해 1INCH 토큰 1,000만 개를 배정했으며, 여기에 1inch DAO가 제공하는 50만 USDC가 추가된다. 목표는 유동성 성장을 가속화하고 지원되는 페어에서의 스왑 활동을 장려하는 것으로, 공급자에게 더 효율적인 경험뿐 아니라 추가 보상을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 것이다. 조건, 포함된 마켓, 보호 장치 등은 캠페인의 공식 설정에 상세히 명시되어 있다.
기존 풀 기반 모델의 한계
1inch에 따르면, 현재의 풀 기반 시스템은 DeFi의 확장성과 전통 금융에서 유입되는 자본에 큰 장애물로 작용한다. 자산을 풀에 예치한다는 것은 수탁권을 포기하고, 자본을 여러 프로토콜·페어·가격 범위에 분산시키는 것을 의미한다. 1inch 의뢰로 Dune이 수집한 데이터는 이를 명확히 보여준다. 2026년 상반기 동안 주요 DEX에 집중된 유동성의 85%가 사용되지 않았으며, 이는 총 18억 4천만 달러 중 약 16억 달러에 해당한다. 매주 평균 5억 4,200만 달러가 완전히 범위 밖에 머물렀고, 이로 인해 매년 약 1억 5,000만 달러의 미수 수수료 손실이 발생한 것으로 추산된다.
Aqua의 작동 방식: 효율성과 통제
Aqua의 강점은 동일한 지갑 잔액을 사용해 여러 포지션을 동시에 지원할 수 있다는 점에 있다. 전통적인 모델에서는 유동성이 여러 풀과 포지션에 나뉘지만, Aqua에서는 단일 잔액이 동시에 여러 지분을 커버할 수 있다. 예를 들어, 10만 달러의 잔액이 세 개의 포지션을 지원해, 합산 30만 달러의 유동성을 제공할 수 있으며, 잠재적으로 그 이상도 가능하다. 토큰은 항상 각 포지션에 사용 가능하며, 어떤 것도 차입되지 않고, 각 스왑은 지갑에 실제로 존재하는 자산에 대해서만 실행될 수 있다.
Aqua의 포지션은 페어와 선택한 포지션 유형에 따라 풀 레인지, 집중형 또는 앵커형이 될 수 있다. 사용자는 어떤 락업 제약도 없이 스스로 포지션을 열고 닫을 수 있다. 익스포저는 항상 실제로 보유한 토큰에만 한정되며, 모든 포지션의 이론상 합계에 노출되는 일은 없다. 지갑이 특정 스왑을 커버할 수 없다면, Aqua는 단순히 해당 토큰을 사용하지 않는다.
멀티체인 지원과 새로운 기능들
첫날부터 Aqua는 Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain, BNB Chain을 포함한 13개의 EVM 체인에서 활성화된다. 론칭과 함께 다수의 추가 기능도 제공된다. 유동성 공급자 리더보드, 인센티브 전용 화면, 유동성 시각화 맵, 포지션 일괄 생성, 크로스체인 포지션을 포함한 공급자 프로필, 서브 월렛, 그리고 곧 1inch Business MCP를 통한 AI 보조 프로비저닝 플로우와 안전한 배치 분배 기능이 제공될 예정이다.
보안과 완전한 통제
보안은 최우선 과제였다. Aqua는 OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori, Decurity가 수행한 8건의 독립적인 감사를 통과했다. 완전한 셀프 커스터디얼 설계 덕분에, 사용자의 토큰은 프로토콜이 보유하는 일이 전혀 없다. 스왑은 실행 시점에 공급자의 지갑에 실제로 존재하는 자산만 이동시킬 수 있다. 승인 철회는 트랜잭션이 온체인에서 확인되는 즉시 새로운 스왑을 즉각 차단한다. 또한 Aqua의 구조는 각 포지션에 단 한 명의 소유자만 존재하고, 악용 가능한 공유 수수료 타이밍이 없기 때문에, 봇에 의한 수수료 스나이핑 시도로부터 보호한다.
그러나 자산에 대한 통제를 유지하고 익스포저를 제한하더라도, 유동성 공급자는 여전히 시장 리스크, 가격 변동(임퍼머넌트 로스), 스마트 컨트랙트 관련 리스크에 노출된다는 점을 기억해야 한다. 스왑 수수료는 보장되지 않으며, 리워드는 프로그램에 공시된 조건에 따라 변동적이다.
1inch: DeFi에서의 지속적인 혁신
1inch는 탈중앙화 금융 혁신의 엔진으로 자리매김하고 있다. 1inch는 2,700만 명이 넘는 사용자에게 효율적이고 저비용의 크립토 트레이딩 경험을 제공하며, 일일 거래량 1억 달러를 돌파했다. 스왑 외에도, 1inch는 안전한 셀프 커스터디얼 월렛, 포트폴리오 트래커, 최첨단 기술에 접근할 수 있는 비즈니스 포털, 심지어 크립토 결제를 위한 직불카드와 같은 고급 도구를 제공한다. 목표는 분명하다. DeFi를 단순화하고 모두에게 접근 가능하게 만드는 것이다.
결론: Aqua는 새로운 시대의 시작을 알린다
Aqua의 론칭과 함께 1inch는 더 효율적이고, 안전하며, 사용자 중심적인 DeFi로 가는 길을 연다. 수탁권을 포기하지 않고 유동성을 공급할 수 있는 가능성, 자본 사용의 효율성, 전용 인센티브는 업계 전체에 전환점을 제시한다. 탈중앙화 금융에 참여하는 이들에게 Aqua는 단순한 새로운 서비스가 아니라, 현재로 다가온 미래다.
