주가가 두 달도 안 되어 절반으로 떨어지면 대부분의 투자자들은 서둘러 빠져나간다. 캐시 우드는 정반대로 행동한다. 월요일에 SpaceX 주가 하락이 심화되면서 — 주가가 1.4% 추가 하락해 113.50달러를 기록하며, 이제는 공모가인 135달러 아래에서 거래되는 상황에서 — 우드의 ARK 인베스트먼트 매니지먼트는 공격적으로 매수에 나섰다.
Summary
핵심 요약
- ARK 인베스트먼트 매니지먼트는 주가가 공모가 아래로 떨어지자 네 개의 ETF를 통해 1,414만 달러 규모의 SpaceX 주식 124,543주를 매수했다.
- SpaceX 주가는 6월 고점인 225.64달러에서 113.50달러로 떨어지며, 1조 2천억 달러가 넘는 시가총액이 증발했다.
- SpaceX는 8월 4일 첫 공개 실적 보고서를 발표하며, 이틀 뒤에는 최대 9억 1,150만 주가 시장에 풀릴 수 있는 잠금 해제 만기가 도래한다.
- 레이먼드 제임스는 800달러 목표가와 함께 강력 매수(Strong Buy) 의견을 유지하고 있으며, 이는 현재 주가 대비 600%가 넘는 상승 여력을 의미한다.
- 13번째 스타십 비행은 핵심 목표를 달성했지만 슈퍼 헤비 부스터가 착륙 연소에 실패해, 재사용성 측면의 지속적인 과제를 드러냈다.
SpaceX 주가 하락과 시장 영향
숫자는 충격적이다. SpaceX는 주당 135달러에 상장해 잠시 225달러를 넘어섰다가 곧바로 급락했다. 6월 고점 225.64달러에서 현재 113.50달러로 떨어지면서 1조 2천억 달러가 넘는 시가총액이 증발했는데, 이는 당시 테슬라 전체 시가총액에 거의 맞먹는 규모다.
이 정도 규모의 하락이 이 정도 속도로 발생하면, 숙련된 투자자들조차 동요하게 마련이다. 이 주식은 최근 16거래일 중 13일 하락했다. 개인 투자자들의 약세 심리가 커지고 있으며, 8월의 두 가지 중대한 이벤트를 앞두고 시장의 긴장감이 고조되고 있다.
이번 상황이 특히 이례적인 이유는, 매도가 운영상의 실패 때문이 아니라 지속적인 기술적 성과와 동시에 일어나고 있다는 점이다. 회사의 펀더멘털이 무너진 것이 아니라, 시장의 인내심이 먼저 바닥난 것이다.
캐시 우드의 ARK 인베스트먼트, 하락장에서 SpaceX 매수
우드는 이번 매도세를 경고 신호가 아니라 진입 기회로 해석했다. ARK의 행보는 시장이 세대급 자산의 가치를 잘못 평가하고 있다는 데에 대한 의도적인 베팅이다.
ARK 매수 내역
월요일, ARK는 약 1,414만 달러 규모의 SpaceX 주식 124,543주를 매수하며, 이 포지션을 ARK 이노베이션 ETF, ARK 자율주행 기술 및 로보틱스 ETF, ARK 넥스트 제너레이션 인터넷 ETF, ARK 우주 및 방위 혁신 ETF 등 네 개 펀드에 분산 배치했다. 모틀리 풀에 따르면, 최근 여러 차례의 매수일을 합산한 ARK의 SpaceX 총 매수 규모는 2,130만 달러에 이른다.
SpaceX는 ARK 이노베이션 ETF 투자 자산의 약 4.5%를 차지하며, 이 펀드에서 상당히 비중 있는 보유 종목 중 하나다.
ARK 포트폴리오 움직임의 맥락
SpaceX 매수는 단독으로 이뤄진 것이 아니다. ARK는 또한 두 개의 ETF를 통해 약 860만 달러 규모의 테슬라 주식 27,864주를 매수하며, 동시에 두 개의 확신 높은 성장주에 베팅을 늘렸다. 이 활동의 일부를 자금 조달하기 위해 ARK는 디어 앤 컴퍼니(Deere and Co) 주식 9,407주(590만 달러 상당)를 매도하고, 10X 제노믹스 주식 72,497주(약 340만 달러 상당)를 처분했다.
이 포트폴리오 회전은 하나의 이야기를 말해준다. 우드는 보다 전통적이거나 투기적인 포지션을 줄이는 대신, 자신이 변혁적 장기 기회라고 보는 자산에 집중하고 있다. 이것이 현명한 선택이 될지는 향후 2주 동안의 전개에 크게 달려 있다.
우드는 자신의 확신을 공개적으로 드러내 왔다. 최근 스타십 시험 비행 이후, 그녀는 X에 다음과 같이 올렸다. “강세장은 이런 식으로 끝나지 않습니다. 모두가 하늘이 한계라고 믿을 때 끝납니다.” 메시지는 분명했다 — 그녀는 현재의 비관론을 결함이 아니라 강세장의 특징으로 보고 있다.
SpaceX 스타십 프로그램의 진전과 과제
13번째 스타십 시험 비행은 엇갈린 결과였지만 전반적으로 긍정적인 성과를 냈다. SpaceX는 운영용 스타링크 V3 위성을 성공적으로 배치하고, 우주에서 랩터 엔진 재점화를 수행했으며, 비행 내내 텔레메트리 데이터를 유지하면서 완전한 상태의 착수(splashdown)를 달성했다. 이는 실제로 의미 있는 이정표들이다.
약점은 슈퍼 헤비 부스터였다. 이 부스터는 성공적인 착륙 연소를 완료하지 못해, 프로그램 장기 경제성을 뒷받침하는 완전 재사용성 목표에 차질을 빚었다. 강력 매수 의견을 유지한 레이먼드 제임스는 이번 비행을 완전 재사용성을 향한 점진적 진전으로 평가하며, 부스터 실패가 장기 투자 논지를 바꾸지는 않지만, 여전히 상당한 공학적 난제가 남아 있음을 보여준다고 분석했다.
우드는 이번 착수를 잠재적으로 “게임 체인저”라고 표현하며, 스타십의 진전이 SpaceX의 핵심 가치 동력으로 보는 상업 및 AI 인프라 기회를 직접적으로 뒷받침한다고 강조했다. IPO 주관사였던 모건 스탠리는 SpaceX 매출이 2025년 187억 달러에서 2030년 3,190억 달러로 성장할 수 있다고 전망했으며, 이 성장의 거의 전부가 AI 부문에서 나올 것으로 내다봤다.
다가오는 SpaceX 이벤트와 시장 파급 효과
앞으로 열흘은 SpaceX의 짧은 상장 역사에서 가장 중대한 시기가 될 가능성이 크다. 연달아 이어지는 두 이벤트가 현재 주가가 바닥인지, 추가 하락의 출발점인지를 가늠하게 할 것이다.
8월 4일 첫 공개 실적 발표
SpaceX는 8월 4일 상장사로서 첫 실적 보고서를 발표한다. 회사는 여전히 적자 상태이며, 이 정도 수준의 공개 감시 아래 재무 정보를 공개하는 것은 처음이기 때문에, 이번 보고서는 기대치를 크게 좌우할 것이다. 현재 약 30명의 애널리스트가 이 주식을 커버하고 있으며, 모틀리 풀에 따르면 12개월 목표가 중앙값은 243.81달러로, 현재 주가 대비 약 111% 높은 수준이다. 다만 범위는 극단적이다. 한 애널리스트는 800달러 목표가를 제시하는 반면, 다른 애널리스트는 115달러 목표가와 함께 매도 의견을 내고 있다.
IPO 락업 해제와 유통 주식 증가
실적 발표 이틀 뒤인 8월 6일에는, IPO 이후 첫 번째 락업 해제 분으로 최대 9억 1,150만 주의 잠금된 SpaceX 주식이 매도 가능해질 수 있다. 이는 유통 주식 수가 대규모로 늘어날 잠재력을 의미한다. 일론 머스크와 일부 내부자는 더 장기적인 제한을 받지만, 시장에 풀릴 수 있는 주식 물량 자체가 상당한 공급 초과를 야기해, 실적 발표에 대한 부정적 반응을 증폭시키거나 긍정적 모멘텀을 억누를 수 있다.
이 두 이벤트의 조합은 좁지만 변동성이 큰 창을 만들어낸다. 실적이 예상보다 좋게 나올 수도 있고, 락업 해제 후 매도 물량이 우려보다 적을 수도 있다. 혹은 두 이벤트가 모두 이미 취약한 주가에 가해지는 압력을 키울 수도 있다.
투자 심리와 시장 애널리스트 시각
레이먼드 제임스의 평가와 목표가
레이먼드 제임스는 가장 강세적인 공식 목표가를 유지하고 있다. 이들은 SpaceX에 강력 매수(Strong Buy) 의견과 800달러 목표가를 제시하는데, 이는 현재 수준에서 600%가 넘는 상승 여력을 의미한다. 이 회사는 13번째 스타십 비행을, 부스터 실패에도 불구하고 재사용성 논지를 뒷받침하는 방향성 있는 진전으로 평가했다.
장기 투자자와 상반된 시각
장기 투자자 론 배런은 확신 스펙트럼의 한쪽 끝에 서 있다. 그의 회사는 6월 기준 총 700억 달러 자산 중 250억 달러를 SpaceX에 투자하고 있었다. 배런 캐피털은 2017년 이후 27건의 거래를 통해 20억 달러를 투자한 뒤, IPO에서 10억 달러를 추가로 투입했다. 배런은 SpaceX가 향후 10~15년 동안 20조~40조 달러의 기업가치에 도달할 수 있다고 전망했는데, 이는 매우 공격적인 성장 가정을 필요로 하지만, SpaceX가 제시한 잠재 시장의 폭을 반영한다. 회사의 IPO 설명서에 따르면 총 성장 기회는 28.5조 달러에 달하며, 이 중 90% 이상이 AI 인프라에 연관되어 있다.
모두가 이 정도로 확신하는 것은 아니다. 거버 카와사키의 로스 거버는 자사가 IPO를 완전히 피했다고 밝히면서도, 이번 매도세가 결국 내년쯤 SpaceX를 “매력적인 매수 기회”로 만들 수 있다고 인정했다. 보다 신중한 이 표현은, 회의론자들조차 주가 흐름을 예의주시하고 있음을 시사한다.
ARK의 공격적인 매수와 거버의 관망 기조 사이의 간극은 현재 SpaceX를 둘러싼 핵심 긴장을 잘 보여준다. 기술은 진전되고 있다. 상업적 기회는 막대하다. 그러나 데뷔 실적 발표 직후 대규모 내부자 물량이 시장에 나올 수 있는 상황에서, 단기 주가 흐름은 강세론자와 약세론자 누구도 완전히 통제할 수 없는 두 이벤트를 정면으로 통과해야 한다.
FAQ
ARK 인베스트먼트는 주가 하락에도 왜 SpaceX 주식을 매수하나요?
ARK는 현재의 가격 하락을 매수 기회로 보고 있으며, 이는 캐시 우드가 SpaceX의 장기 잠재력과 진행 중인 스타십 개발에 대해 갖고 있는 확신에 기반한다. 우드는 이번 매도세를 펀더멘털 악화가 아니라 강세장 조정 과정에서 흔히 나타나는 현상으로 공개적으로 규정해 왔다.
앞으로 SpaceX 주가에 영향을 줄 수 있는 이벤트는 무엇인가요?
SpaceX는 8월 4일 첫 공개 실적 보고서를 발표하며, 8월 6일 락업 해제 이후에는 최대 9억 1,150만 주의 잠금 주식이 매도 가능해질 수 있다. 두 이벤트 모두 주가를 어느 방향으로든 크게 움직일 잠재력을 지니고 있다.
최근 SpaceX 스타십 시험 비행의 결과는 어땠나요?
13번째 스타십 비행은 스타링크 V3 위성 배치, 우주에서의 랩터 엔진 재점화, 완전한 상태의 착수 등 대부분의 주요 목표를 달성했다. 다만 슈퍼 헤비 부스터가 성공적인 착륙 연소를 완료하지 못해, 완전 재사용성 달성은 여전히 진행 중 과제로 남아 있다.
애널리스트들은 SpaceX 주가 잠재력을 어떻게 보고 있나요?
레이먼드 제임스는 SpaceX에 강력 매수 의견과 800달러 목표가를 제시하고 있으며, 이는 현재 수준에서 600%가 넘는 상승 여력을 의미한다. 월가 전체 컨센서스는 약 30명의 애널리스트를 기반으로 12개월 목표가 중앙값이 243.81달러로, 현재 주가 대비 약 111% 높은 수준이지만, 개별 추정치는 115달러에서 800달러까지 넓게 분포한다.
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