2026년 6월 30일은 유럽 금융에 있어 중대한 전환점이다. 코인베이스와 토큰화 분야의 프랑스 선도 핀테크 기업 스피코가 게임의 규칙을 바꿀 파트너십을 발표했다. 이 통합 덕분에 투자자들은 스테이블코인을 사용해 규제 대상 공모펀드(UCITS)에 거의 즉시 진입하고 이탈할 수 있게 된다. 유럽에서 UCITS 펀드가 스테이블코인 결제를 수락하는 것은 이번이 처음으로, 새로운 효율성과 유동성의 시대를 여는 계기가 된다.
Summary
전통적 장벽의 극복
전통적인 금융 시스템은 흔히 결제 마찰(settlement friction)이라 불리는 문제에 가로막힌다. 거래 결제에 오랜 시간이 걸리고, 추가 비용이 발생하며, 투자자들의 유연성이 제한된다. 일반적으로 UCITS 펀드의 가입 및 환매 거래는 수동 송금과 T+2 결제 주기 때문에 완료까지 며칠이 소요된다. 이는 자본이 묶이고, 운용 비용이 증가하며, 시장 기회에 대한 대응력이 떨어지는 결과를 초래한다.
Coinbase Payments로 구동되고 블록체인 베이스(Base)를 기반으로 하는 스피코와 코인베이스의 협업은 이러한 장애물을 제거한다. 기관 투자자들은 이제 24시간 365일 언제든지 USDC와 국채(T-bills) 사이를 끊김 없이 이동할 수 있다. 이는 유동성이 항상 가용 상태이며, 주말과 공휴일에도 거래를 실행할 수 있음을 의미한다.
스테이블코인: 미래 금융의 열쇠
스피코와 코인베이스의 통합은 미래 금융을 향한 결정적인 한 걸음을 의미한다. 24/7로 운영되는 시장, 거의 즉각적인 결제, 그리고 스테이블코인 사용을 통한 획기적으로 낮은 비용이 그것이다. EY-파르테논과 코인베이스가 최근 실시한 설문조사에 따르면, 기관 투자자의 88%가 스테이블코인을 통한 T+0 결제를 전략적 우선순위로 보고 있다.
기관 투자자들의 스테이블코인 수요는 급격히 증가하고 있으며, 이번 파트너십은 이러한 요구에 대한 구체적인 해답을 제시한다. 토큰화된 자산은 새로운 개념이 아니지만, 지금까지 규제 대상 펀드로의 진입 및 이탈 지점은 종종 복잡하고 느렸다. 이제 이 혁신을 통해 묶여 있던 자본의 시대가 끝나게 된다.
새로운 인프라는 어떻게 작동하는가
24/7 결제 및 가입
투자자들은 언제든지 시간과 요일의 제한 없이 USDC와 EURC를 사용해 스피코 펀드에 가입할 수 있다. 이를 통해 유휴 유동성을 효율적으로 활용하여, 유럽 및 미국 국채에 최대한의 유연성을 가지고 투자할 수 있다.
신속하고 디지털화된 환매
포지션 청산은 몇 분 안에 이루어진다. 펀드 지분을 매도하면 투자자는 현금과 같은 유동성으로 즉시 자신의 디지털 지갑에 스테이블코인을 받는다. 이러한 수준의 속도와 접근성은 전통 시스템에서는 상상하기 어려운 것이었다.
보안과 컴플라이언스
코인베이스는 이러한 흐름을 관리하는 데 필요한 지갑 인프라를 제공하며, 규제 당국이 요구하는 최고 수준의 보안 및 규정 준수 기준을 충족한다. API를 통한 통합은 자본 흐름의 자동화를 가능하게 하여, 기관급 신뢰성을 바탕으로 고액 거래를 수행할 수 있게 한다.
베이스(Base): 속도를 가능하게 하는 블록체인
모든 거래는 코인베이스의 레이어 2 솔루션인 베이스(Base)에서 결제되며, 낮은 비용과 빠른 처리 속도를 보장한다. 이를 통해 대형 기관도 실시간 자금 관리가 가능해진다.
유동성 관리를 위한 새로운 모델
스피코와 코인베이스의 파트너십은 단순히 새로운 결제 수단을 제공하는 데 그치지 않고, 기관 자금 관리의 혁신적인 모델을 제시한다. 가입부터 환매까지 유동성의 전 과정이 완전히 규제되고 규정을 준수하는 환경에서 스테이블코인을 통해 이루어진다.
이 접근 방식은 투자자들에게 다음과 같은 이점을 제공한다.
- 은행 결제 시간을 기다릴 필요 없이 실시간 유동성을 활용할 수 있다.
- 전통적인 국제 송금 및 은행 수수료와 관련된 운용 비용을 줄일 수 있다.
- 시장 변동에 신속하게 대응할 수 있어 운영상의 유연성을 높일 수 있다.
스피코와 코인베이스의 역할
스피코는 파리에 본사를 둔 MiFID 규정을 준수하는 투자 회사로, 이전 대행사이자 펀드 유통사로 활동한다. 스피코의 SICAV는 프랑스, 미국, 영국의 국채에 투자하는 UCITS 펀드로 구성되어 있으며, 전통 투자자와 크립토 네이티브 투자자 모두에게 자본 보존과 수익을 제공하는 솔루션을 제시한다. 스피코의 미션은 세계에서 가장 안전한 투자 상품을 모두에게 개방하는 것이다.
암호화폐 분야의 규제된 선도 플랫폼인 코인베이스는 명확하고 신뢰할 수 있는 규제 체계 안에서 기업과 투자자가 디지털 자산 경제에 참여할 수 있도록 하는 안전한 인프라를 제공한다.
유럽 금융의 미래를 향한 분명한 신호
스피코와 코인베이스의 이번 통합은 유럽 금융 시장에 있어 전환점이라 할 수 있다. 투자자들은 처음으로 규제 대상 UCITS 펀드에 스테이블코인을 사용해 접근할 수 있으며, 자본을 빠르고 안전하며 규정을 준수하는 방식으로 이동시킬 수 있다. 이는 블록체인 기술과 스테이블코인이 금융 인프라를 현대화하여, 기관 투자자에게는 물론 장기적으로 리테일 투자자에게도 실질적인 혜택을 제공할 수 있음을 보여주는 구체적인 사례다.
더욱 디지털화되고 투명하며 접근 가능한 금융으로 가는 길은 이미 열렸다. 스피코와 코인베이스의 이니셔티브는 시장의 미래가 혁신, 핀테크와 규제 플랫폼 간의 협력, 그리고 스테이블코인과 같은 디지털 도구의 도입을 통해 열릴 것임을 보여준다.
