온체인 금융이 주요 레이어 2 생태계 전반에서 빠르게 확장됨에 따라, Falcon Finance는 유동성과 수익 옵션을 심화하기 위해 USDf 합성 달러를 Base로 확장하고 있습니다.
Summary
Falcon Finance, USDf를 Base로 가져오다
Falcon Finance는 Coinbase가 지원하는 레이어 2 네트워크인 Base에 21억 달러 규모의 다중 자산 합성 달러인 USDf를 배포했습니다. 이 움직임은 프로토콜이 “범용 담보”라고 부르는 새로운 자산을 체인에 도입하여 다양한 DeFi 애플리케이션에 연결되도록 설계되었습니다.
이 Base 네트워크 통합을 통해 사용자는 이제 Ethereum에서 Base로 USDf를 브리지하여 주요 수익을 제공하는 안정적인 자산 중 가장 경쟁력 있는 수익에 접근할 수 있습니다. 또한, 배포는 Base에서 온체인 활동이 기록적인 수준에 도달함에 따라 이루어져, USDf가 가장 빠르게 성장하는 생태계 중 하나에 즉각적으로 노출됩니다.
이 출시는 또한 Base가 탈중앙화 금융과 온체인 결제의 핵심 허브로서의 역할을 강화합니다. 네트워크의 인프라는 점점 더 암호화폐 네이티브 시장과 더 전통적인 금융 흐름을 지원하도록 최적화되어, 더 넓은 디지털 자산 경제에서의 역할을 강화하고 있습니다.
Fusaka 업그레이드 이후 Base 활동 가속화
USDf의 도입은 Ethereum의 Fusaka 하드 포크 활성화 이후 Base의 중요한 시기에 맞춰 이루어졌습니다. 2024년에 구현된 이 업그레이드는 레이어 2 용량을 약 8배 확장하여 지원되는 롤업 전반의 온체인 거래 경제를 재구성했습니다.
Fusaka가 활성화된 이후, Base는 네트워크 성능이 급격히 개선되었으며, 월간 거래량이 4억 5천 2백만 건 이상으로 사상 최고치를 기록했다고 보고했습니다. 이러한 급증은 더 높은 거래량뿐만 아니라 새로운, 더 복잡한 사용 패턴의 출현에 의해 뒷받침되었습니다.
낮은 거래 수수료와 확장된 가스 한도는 정교한 DeFi 전략과 고빈도 활동, 마이크로 결제를 가능하게 했습니다. 또한, 향상된 확장성은 소매 및 기관 흐름 모두에 대해 신뢰할 수 있고 비용 효율적인 결제 인프라를 찾는 개발자와 기관에 대한 Base의 매력을 강화했습니다.
USDf의 다중 자산 담보 모델 작동 방식
전통적인 법정화폐 기반 스테이블코인과 달리, USDf는 다양한 자산 바구니로 초과 담보화되어 있습니다. 담보에는 Bitcoin, Ethereum, Solana와 같은 암호화폐 블루칩과 토큰화된 미국 국채, 주권 채권, 주식 및 금이 포함되어 있으며, 이는 계층화된 위험 및 수익 프로필을 만듭니다.
이 다중 자산 담보 프레임워크는 온체인에서 23억 달러 이상의 준비금을 제공합니다. 결과적으로 USDf는 온체인 백업에 의해 상위 10대 안정 자산 중 하나로 자리 잡으며, Base의 유동성 계층에 독특한 추가 요소가 되어 거래, 대출 및 담보 대출 사용 사례를 지원합니다.
Falcon Finance는 또한 USDf를 순수한 암호화폐 네이티브 담보를 넘어 확장했습니다. 최근에는 멕시코 정부 도구를 통해 토큰화된 주권 채권을 추가했으며, 구체적으로는 토큰화된 멕시코 주권 채권(CETES)을 추가했습니다. 그러나 신흥 시장 주권 수익을 준비금 혼합에 통합함으로써 수익원을 다양화하고 합성 달러의 백업에 새로운 거시적 위험 요소를 도입합니다.
Base에서의 수익 메커니즘과 DeFi 통합
Base 배포는 Falcon의 수익을 제공하는 토큰인 sUSDf를 통해 새로운 DeFi 수익 기회를 열어줍니다. 출시 이후, sUSDf는 보유자에게 누적 수익으로 1,910만 달러 이상을 분배했으며, 지난 30일 동안 거의 100만 달러를 포함하여 온체인 고정 수익 스타일 제품에 대한 지속적인 수요를 강조합니다.
sUSDf의 수익은 자금 조달율 차익 거래, 교차-거래소 가격 차익 거래, 옵션 기반 거래 및 네이티브 알트코인 스테이킹과 같은 다양한 전략을 통해 생성됩니다. 또한, 이 혼합은 델타 위험과 시장 중립 접근 방식을 균형 있게 유지하면서 중앙화 및 탈중앙화된 장소 전반의 유동성을 활용하는 것을 목표로 합니다.
“USDf 합성 달러를 Base로 확장하는 것은 온체인 시장 전반에서 우리가 목격하고 있는 더 큰 변화의 일부입니다,”라고 Fiona Ma, Falcon Finance의 성장 부사장은 말했습니다. “안정 자산은 더 유연하고, 더 조합 가능하며, 사람들이 실제로 구축하고 있는 네트워크 전반에서 사용 가능해야 합니다. Base는 그 중 하나입니다.”
Base 사용자는 이제 USDf를 브리지하고, sUSDf를 통해 수익을 스테이킹하며, Aerodrome과 같은 플랫폼에서 유동성을 제공할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이 통합은 또한 USDf를 네트워크의 확장되는 DeFi 스택에 연결하여, 프로토콜이 Falcon의 합성 달러를 핵심 담보로 채택함에 따라 대출, 파생상품 및 구조화된 수익 제품으로의 경로를 열어줍니다.
온체인 금융을 위한 결제 계층으로서의 Base의 역할
Base에게 USDf와 그 수익을 제공하는 토큰의 추가는 네트워크의 도구 상자에 또 다른 핵심 금융 원시 요소를 추가합니다. 또한, 다중 자산으로 지원되는 합성 달러의 존재는 Base가 탈중앙화 및 전통적인 금융 레일 모두를 위한 결제 계층으로 자리 잡으려는 경로와 일치합니다.
거래 용량이 증가하고 기본 확장성 업그레이드 이후 비용이 감소함에 따라, Base는 복잡하고 자본 집약적인 제품을 설계하는 개발자들에게 점점 더 매력적으로 변하고 있습니다. 기관들이 점점 더 토큰화된 국채, 주권 부채 및 기타 실물 자산을 탐색함에 따라, USDf의 온체인 준비금 구조는 미래의 다중 자산 안정 기구의 템플릿으로 작용할 수 있습니다.
요약하자면, Falcon Finance의 Base에서의 출시는 다중 자산 담보, 크로스체인 유동성 및 수익 분배를 단일 안정 가치 계층으로 결합합니다. 채택이 계속 증가한다면, Base의 확장 로드맵과 Falcon의 합성 달러 아키텍처의 조합은 온체인 안정 자산 설계의 다음 단계를 정의하는 데 도움이 될 수 있습니다.
