비트코인은 최근 새로운 사상 최고치를 기록하며, 110,000달러를 안정적으로 넘어서며 암호화폐 시장에서의 지배적인 위치를 다시 한번 확인했습니다. 미국의 정치적 불확실성, 거시경제적 혼란, 지정학적 불안에도 불구하고, 비트코인은 견고한 bull 추세를 유지하며 123,000달러에 도달했고, 추가적인 사상 최고치 (ATH)에 대한 기대를 불러일으켰습니다.
Summary
기관 투자자의 증가하는 역할
주요 드라이버 중 하나는 Bitcoin의 상승 뒤에 있는 것은 기관 투자자들의 관심이 증가하고 있다는 점입니다. 이들은 점점 더 암호화폐를 전통적인 자산에 대한 유효한 대안으로 간주하고 있으며, 이는 인플레이션에 대한 보호와 포트폴리오 다각화를 제공할 수 있습니다. 구체적인 예로는 Tesla와 같은 회사가 대량으로 Bitcoin을 구매한 사례가 있으며, 이 회사는 이미 2021년에 약 15억 달러를 투자했습니다. 또한 Strategy는 최근 몇 년 동안 150,000 BTC 이상을 축적했습니다.
최근 몇 달 동안, 다른 상장 기업들은 Bitcoin 구매를 위해 상당한 자본을 모았습니다. 상징적인 예로는 The Blockchain Group의 유럽 계획 “1%”가 있으며, 3억 유로를 모으는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, Gamestop은 무려 17억 5천만 달러를 모금하며 재도약했습니다. 게다가, American Bitcoin이라는 신생 회사는 Hut 8의 대주주 자회사로, Eric과 Donald J. Trump와의 협력으로 설립되어 채굴 및 전략적 Bitcoin 비축 개발에 전념하고 있으며, 이는 기관의 지원이 빠르게 증가하고 있음을 더욱 보여줍니다.
비트코인 ETF: BlackRock의 효과와 기관의 신뢰
최근 비트코인 ETF (Exchange Traded Funds)의 승인, 특히 미국에서, 암호화폐 시장에 대한 접근을 크게 용이하게 했습니다. 실제로 ETF는 상당한 유입을 계속 기록하며 비트코인을 지원하고 시장의 긍정적인 sentiment를 확인하고 있습니다. 그 중 하나의 예는 블랙록의 IBIT으로, 비트코인을 기반으로 한 ETF가 빠르게 800억 달러의 자산을 관리하며 역사적인 기록을 세웠고, 이는 이 암호화폐의 미래에 대한 기관의 신뢰가 증가하고 있음을 명확히 나타냅니다.
인플레이션, 금리 및 스테이블코인: 거시경제 시나리오
마지막으로, 금리 인하는 Fed에 의해 전체 섹터에 추가적인 bull 모멘텀을 제공할 수 있습니다. 지속적인 인플레이션과 중앙은행의 확장적 통화 정책으로 특징지어지는 글로벌 거시경제 환경은 점점 더 많은 투자자들이 비트코인을 전통적인 통화의 가치 손실에 대한 효과적인 보호 수단으로 고려하게 만들었습니다.
이러한 맥락에서, stablecoin 부문은 Circle의 주식 시장 기록적인 데뷔와 300억 달러 이상의 시가총액, 그리고 Tether의 주식 시장 상장 가능성, 심지어 5000억 달러의 market cap을 초과하는 추정치로 강력한 성장 신호를 보이고 있습니다. 미국에서 승인된 최근의 GENIUS Act 법안은 재무장관 Scott Bessent의 지원을 받아 2028년까지 2조 달러를 초과할 것으로 추정되는 폭발적인 부문 성장을 전망하고 있습니다.
비트코인, 현대 포트폴리오에서의 전략적 자산으로
BlackRock Investment Institute에 따르면, 미국의 이 유리한 규제 시나리오는 디지털 자산의 주류 확산에 크게 기여하고 있으며, Bitcoin 및 기타 암호화폐를 투자자 포트폴리오 내에서 단순한 투기 자산이 아닌 점점 더 중요한 위험 및 수익의 driver로 만들고 있습니다.
BlackRock 자체는 Genius Act가 stablecoin의 역할을 미래 금융의 주요 결제 수단으로 강화하고, 이를 수익을 이끌 수 있는 큰 힘 중 하나로 식별한다고 강조합니다. 주로 미국 달러에 고정된 stablecoin은 글로벌 시장에서의 지배력을 더욱 강화할 수 있지만, stablecoin에 대한 증가하는 수요는 단기 미국 국채 수익률에 제한적인 영향을 미칠 수 있습니다. 어쨌든, Bitcoin은 여전히 별개의 수익 엔진으로 식별됩니다.
암호화폐: 규제, 변동성 및 경쟁 사이에서 모니터링해야 할 위험
미래 전망은 일반적으로 긍정적으로 남아 있지만, 투자자들이 주의 깊게 고려해야 할 중요한 위험이 존재함을 인정합니다. 이러한 위험 중에서 엄격한 규제 제한은 구체적인 위협을 나타냅니다: 영향력 있는 정부가 채택한 더 엄격한 규제가 Bitcoin 및 기타 암호화폐의 접근 또는 사용의 자유를 크게 제한할 수 있으며, 이는 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 내재된 변동성 또한 우려 요소로 남아 있으며, 가격의 급격한 변화는 준비가 덜 된 투자자들에게 큰 부담을 줄 수 있습니다.
또 다른 중요한 위험은 Ethereum을 비롯한 다른 신흥 암호화폐의 증가하는 경쟁에서 비롯됩니다. Ethereum은 전용 ETF와 점점 더 널리 퍼지고 있는 탈중앙화 애플리케이션 덕분에 막대한 자본을 끌어들이고 있습니다. Arthur Hayes는 Ethereum의 중기 가격 목표를 10,000달러로 제시하며, Bitcoin에 비해 이 암호화폐의 매력이 커지고 있음을 확인했습니다.
또한, 중앙화 금융(CeFi) 부문의 발전은 Robinhood의 토큰화된 주식과 같은 혁신 및 Crypto.com과 Emirates 간의 최근 발표된 전략적 협약과 같은 전략적 협약을 통해 자본의 분배와 크립토 시장 내의 균형에 깊은 영향을 미칠 수 있습니다.
반감기 주기의 영향: 2026년까지 기대할 점
마지막으로, 비트코인 가격의 주기적 특성(약 4년마다 한 번의 반감기)과 최대 2,100만 단위로 고정된 디플레이션 특성을 기억해야 하며, 이는 시장에서 이용 가능한 공급을 감소시키는 각 반감기 이후에 bull 압력을 계속해서 생성합니다.
그림 3 – 비트코인 반감기. 출처: BitBo
현재 halving 주기는 2026년에 중요한 지점에 도달할 수 있으며, 투자자들은 특히 주의 깊게 모니터링해야 합니다. 이는 지속적인 성장 기간 후에 강한 가격 조정 단계에 잠재적으로 영향을 받을 수 있기 때문입니다.
비트코인에 투자하기 위한 2025년 (및 그 이후) 전략
암호화폐 세계에 관심이 있는 투자자들에게는 신중하고 정보에 입각한 접근 방식이 여전히 중요합니다. 충동적인 결정을 피하고, 점진적인 축적 전략을 채택하며, crypto 포트폴리오를 다양화하는 것이 권장됩니다.
비트코인의 새로운 최고치는 전체 부문에 강력한 긍정적 신호를 제공하지만, 미래의 도전을 성공적으로 극복하고 이 역동적이고 빠르게 변화하는 시장이 제공하는 기회를 최대한 활용하기 위해서는 신중함이 여전히 중요합니다.
다음에 만나요, 성공적인 trading 되세요!
안드레아 웅거
