이 기사에서는 Bitcoin의 DeFi가 크게 성장하고 Ethereum 및 다른 업계의 확립된 네트워크와 경쟁하기 위해 직면해야 하는 현재의 한계를 분석합니다.
최근 Ordinals, Runes 및 BRC-20 토큰의 구현에도 불구하고, Bitcoin은 여전히 네이티브 수익률을 찾고자 하는 사용자들에게 유동성이 낮고 비효율적인 분산 환경으로 남아 있습니다.
다양한 프로토콜, SolvBTC, Master Yield Market 및 MetaID를 포함하여, 고유한 분석 및 고급 접근 방식을 통해 이러한 문제를 해결하려고 합니다.
아래에서 모든 세부 사항을 살펴보겠습니다.
Summary
비트코인에서 DeFi 성장을 제한하는 요인: 최신 분석
일부 암호화 공간 전문가들의 분석에 따르면, Bitcoin에서 DeFi의 발전은 기본적인 몇 가지 요인들에 의해 방해받을 수 있다는 점이 사용자들에게 이 체인을 덜 매력적으로 만든다.
지난해 Ordinals, Runes, 및 BRC-20의 네이티브 구현은 기술적으로 불가능하다고 여겨졌던 기능의 도입 덕분에 Bitcoin이 탈중앙화 금융 세계에서 보는 방식을 체계적으로 변화시켰습니다.
어쨌든 이것만으로는 Ethereum, Arbitrum, Solana 등과 같은 DeFi에서 더 경험이 많은 다른 네트워크의 동일한 인기도와 동일한 온체인 메트릭에 도달하기에는 아직 충분하지 않습니다.
Ryan Chow의 분석에 따르면, SolvBTC의 창립자는 현재 가장 큰 한계는 비수탁 지갑 또는 CeFi 에서 DeFi 프로토콜로 전환을 정당화할 수 있는 효율적인 네이티브 수익률의 부족으로 나타납니다.
사실 사용자들은 미미한 수익을 포기하고 해킹 및 exploit의 위험을 피하거나, 오히려 중앙화된 플랫폼과 같은 더 사용자 친화적인 곳에서 더 적은 수익을 선호합니다.
결과적으로 Bitcoin 공급의 큰 부분이 사용되지 않은 채로 남아 있습니다, 이는 번영하는 생태계를 만들기 위해 필수적인 경제 자원을 방치하는 것입니다.
다음은 최근 인터뷰에서 이 주제에 대한 Chow의 의견입니다:
“현재 BTCFi의 발전을 제한하는 두 가지 주요 요인은 기본 수익률의 부족과 유동성의 분열입니다. 이러한 요인들은 비활성 Bitcoin의 상당한 양을 초래하여 생태계에 적극적으로 참여할 수 없게 만들었습니다”
Runes, Ordinals 및 BRC-20에 대한 암호화폐 활동의 감소와 Bitcoin Defi 내에서 사용되는 통화의 낮은 사용은 네트워크의 활성 지갑 감소로 강조됩니다.
2023년 9월부터 스마트 투자자들은 연초 가격 상승 전에 사토시를 구매하는 것을 선호했으며, 이후 bull과 bear 시장의 더 나은 시기를 기다리며 다시 자산을 움직이기를 기다렸습니다.
안전한 분산 장소가 부족하여 자신의 BTC 포지션에서 수익을 얻을 수 없고 유동성의 과도한 분산으로 인해, 2015년 이후 가장 낮은 값인 월간 활성 엔터티가 500만 개를 조금 넘는 상황이 되었습니다.
SolVBTC, Master Yield Market 및 MetaID의 접근 방식: 수익 효율성과 확장성에 기반한 분석
이 문제를 해결하기 위해 Bitcoin의 DeFi 성장을 방해하는 몇몇 업계 전문가와 혁신적인 암호화 프로토콜 소유자는 자신의 분석과 해결책으로 간주되는 접근 방식을 공유합니다.
라이언 초우, SolvBTC 플랫폼의 창립자,는 그의 프로토콜 내에서 예금자들이 자신의 스테이크를 약속하여 중요한 수익을 얻을 수 있는 방법을 설명합니다. 이는 liquid staking 을 이더리움 블록체인에서 수행하는 것입니다.
이렇게 하면 유동성의 단편화 문제를 해결할 수 있으며, EVM 환경에서도 의존할 수 있고, 감수해야 할 위험에 상응하는 수익을 제공할 수 있습니다.
최근 SolvBTC와 Ethena Vault의 파트너십은 프로토콜이 순 APY 15%를 달성할 수 있게 했습니다.
이 통합의 작동 방식은 다음과 같습니다: 사용자는 SolvBTC 내에 네이티브 BTC를 예치하고 이를 담보로 사용하여 안정적인 코인을 빌립니다. 그런 다음 이 코인을 사용하여 Ethena의 USDe를 주조하고 선물 시장에서 이자율 차익 거래 수익을 포착합니다.
Chow의 분석에서 밝혀진 내용은 다음과 같습니다:
“SolvBTC Ethena Vault를 예로 들어 Solv가 Bitcoin 사용자에게 안정적인 기본 수익과 풍부한 수익 기회를 제공하는 방법을 설명하고 싶습니다. Solv와 Ethena는 모두 이 Vault에 대한 보너스 상징적 인센티브를 제공하여 전체 수익을 더욱 증가시킬 수 있습니다.”
SolvProtocol은 연초부터 크게 성장하여 292,000명의 사용자 사이에서 총 TVL 13억 달러에 도달했습니다. SolvBTC 섹션은 단독으로 8억 7천 4백만 달러를 차지합니다.
또 다른 프로토콜이 비트코인에서 DeFi가 부상하는 데 도움을 주는 것은 Master Yield Market입니다. 여기서 사용자는 Tether, Ethereum 및 랩드 비트코인(WBTC)을 사용하여 블록체인 네이티브 DeFi 프로토콜에서 직접 비트코인 수익 자원을 구매할 수 있습니다.
이 접근 방식은 체인 내에서 yield 검색 경험을 단순화하여 bull과 bear에게 간편한 솔루션을 제공합니다.
그동안 다른 개발자들은 DeFi 성능을 향상시키기 위해 Bitcoin 블록체인의 기본 용량을 늘리는 데 집중하고 있습니다.
개발자 Sunny Fung di MetaID는 Bitcoin이 확장성 및 네트워크 혼잡 측면에서 개선되어야 한다고 믿습니다, 미래 DeFi 부문의 잠재적 성장을 대비하여.
그의 분석에 따르면, 문제를 완화하기 위해 개별 거래를 하나의 애플리케이션 layer-2 로 그룹화하여 시간과 노력을 절약할 수 있습니다.
“MetaID는 Unified UTXO Chain 및 Unified Bitcoin Address 개념을 도입하여 Bitcoin의 혼잡 문제를 효과적으로 해결하고 Bitcoin과 동질적인 2계층 네트워크의 잠재력을 완전히 해방합니다. Bitcoin 사이드체인, 2계층 또는 Bitcoin과 동질적인 BCH인 한, MetaID는 이론적으로 이를 원활하게 지원할 수 있습니다.”
Fung는 Bitcoin이 단순한 화폐 교환 레이어로 설계되었음에도 불구하고, 높은 합의, 보안, 효율적인 온체인 데이터 저장(사토시에 대한 등록) 및 탈중앙화와 같은 체인의 몇 가지 주요 특성 덕분에 곧 “웹3 애플리케이션을 위한 최고의 운송 수단”이 될 수 있다고 주장합니다.
이 기사에서 언급된 모든 접근 방식은 평가에서 제외할 수 없는 운영 위험을 내포하고 있음을 기억하십시오, 특히 Ethena의 USDe Vault(알고리즘 스테이블코인 사용)에 대한 노출과 주요 Bitcoin 네트워크보다 덜 안전한 2차 네트워크 사용과 관련하여.
