대부분의 미국인은 401(k) 안에서 암호화폐와 관련되기를 원하지 않는다. 새로운 전국 조사에 따르면, 연방 규제 당국이 직장 연금 계좌에서 디지털 자산 및 기타 대체 투자에 대한 문을 더 넓게 열기 위해 움직이고 있음에도 불구하고, 연금 계획 내 암호화폐에 대한 대중의 저항은 깊게 자리 잡고 있다. 규제 당국이 가능하게 하는 것과 실제 저축자들이 원하는 것 사이의 긴장은 연금 정책에서 가장 중대한 갈등 중 하나로 부상하고 있다.
Summary
핵심 요약
- 전국연금안정보장연구소(National Institute on Retirement Security)에 따르면, 미국인의 53%는 직장 연금 계획에서 고용주가 암호화폐를 제공하는 것에 반대한다.
- 77%는 연금 계좌 내 암호화폐 투자를 위험하다고 여기며, 이 중 46%는 이를 “매우 위험하다”고 평가한다.
- 응답자의 80%는 미국이 연금 위기에 직면해 있다고 믿고 있으며, 이는 2020년의 67%에서 크게 상승한 수치다.
- 미국 근로자의 중위 연금 저축 잔액은 1,000달러 미만에 불과하며, 전통적인 확정급여형 연금에 접근할 수 있는 근로자는 약 17%에 그친다.
- 노동부는 2025년에 연금 계획에서 암호화폐를 기피하도록 했던 지침을 철회했으며, 2026년 3월 제안에서는 수탁자가 대체 자산을 추가할 수 있는 규칙을 새로 마련했다.
연금 계획 내 암호화폐에 대한 광범위한 대중의 반대
대다수의 미국인은 자신의 노후 자산을 위해 디지털 자산을 신뢰하지 않는다. 전국연금안정보장연구소 조사에 따르면, 응답자의 53%는 고용주가 직장 연금 계획 내 투자 옵션으로 암호화폐를 제공하는 것에 반대했는데, 이는 단순히 원칙적으로 암호화폐를 싫어하는 사람들을 훨씬 넘어서는 저항을 보여주는 수치다.
위험 인식과 반대 여론에 대한 조사 결과
이러한 회의론의 상당 부분은 위험 인식에서 비롯된다. 미국인의 77%는 연금 계획 내 암호화폐 투자를 위험하다고 묘사했으며, 46%는 한 걸음 더 나아가 이를 “매우 위험하다”고 평가했다. 이 연구소의 여론조사는 2025년 10월 24일부터 11월 14일까지 그린월드 리서치(Greenwald Research)가 실시했으며, 25세 이상 미국 거주자 1,203명을 대상으로 했고, 결과는 연령, 성별, 소득에 따라 가중치를 부여해 미국 성인 인구를 반영하도록 했다.
주목할 점은, 이러한 경계심이 실제 암호화폐 보유자와 정확히 일치하지 않는다는 것이다. 연방준비제도이사회(Federal Reserve)의 별도 조사에 따르면, 2025년 기준으로 암호화폐를 사용하거나 보유한 미국 성인은 10%로, 2024년에 기록된 7%에서 증가했으며, 이 중 약 7%는 순수하게 투자 목적으로만 보유하고 있었다. 다시 말해, 연금 계획 내 암호화폐에 대한 반대는 현재 암호화폐를 보유하고 있는 소수의 인구 집단을 훨씬 넘어 확산되어 있다.
연금 불안과 낮은 저축 수준의 배경
암호화폐 문제는 이미 많은 미국인이 붕괴되었다고 보는 연금 제도 안에 떨어졌다. 응답자의 80%는 국가가 연금 위기에 직면해 있다고 답했는데, 이는 2020년에 같은 답을 했던 67%에서 크게 상승한 수치다. 또 다른 61%는 일을 그만둔 이후 재정적 안정을 달성하는 것에 대해 우려하고 있다고 말했다.
돈 문제는 이러한 불안을 더욱 악화시킨다. 68%는 은퇴 준비가 더 어려워졌다고 답했으며, 77%는 부채가 충분한 저축을 하는 것을 적극적으로 가로막고 있다고 말했다. 미국 인구조사국 자료를 바탕으로 한 이 연구소의 2026년 2월 별도 분석에 따르면, 미국 노동자의 중위 연금 저축 잔액은 1,000달러 미만이었으며, 많은 직원들이 고용주가 제공하는 어떤 연금 계획에도 접근하지 못하고 있었다.
구조적 격차는 문제의 심각성을 더욱 키운다. 같은 분석에 따르면, 고령 미국인은 은퇴 소득의 약 52%를 사회보장연금(Social Security)에 의존하고 있었던 반면, 2022년 12월 기준으로 확정급여형 연금에 접근할 수 있는 근로자는 약 17%에 불과했다. 이는 대부분의 근로자가 401(k)와 같은 확정기여형 연금에 의존하게 된다는 뜻이며, 이 제도에서는 고정 지급액을 보장하는 대신 투자 결정과 시장 위험이 직접 직원에게 전가된다. 미국 회계감사원(Government Accountability Office)은 이전에 암호화폐의 이례적인 변동성과 향후 수익을 예측하는 방법의 신뢰성 부족을 지적한 바 있으며, 이러한 경고는 왜 많은 저축자들이 주저하는지를 설명해 준다.
연금 계획 내 암호화폐 및 대체 자산에 대한 연방 규제 동향
대중 여론이 디지털 자산에 대해 식어가는 동안, 연방 정책은 상당히 우호적으로 변했다. 규제 당국은 지난 1년 동안 직장 연금 계획에서 수탁자가 암호화폐 및 기타 대체 투자를 고려하는 것을 한때 억제했던 규칙들을 체계적으로 제거해 왔다.
노동부의 지침 철회와 새로운 제안
이 변화는 2025년 5월에 시작되었다. 당시 노동부(Department of Labor)는 연금 계획 수탁자들에게 투자 메뉴에 암호화폐를 추가하기 전에 극도의 주의를 기울이도록 요구했던 지침을 철회했다. 관계자들은 이전 기준이 자산 유형에 대해 대체로 중립적인 기관의 통상적 입장과 어긋났다고 설명했다. 지침 철회 이후, 노동부는 수탁자들이 정부가 암호화폐에 찬성하거나 반대하도록 압박하는 것이 아니라, 결정을 내릴 때 근로자퇴직소득보장법(ERISA)상 의무에 근거해야 한다고 밝혔다.
대통령 행정명령과 SEC의 관여
도널드 트럼프 대통령은 2025년 8월 7일, 사모펀드, 사모대출, 부동산 및 확정기여형 연금에서 일반적으로 찾아볼 수 없는 기타 자산과 함께 디지털 자산 투자 상품을 포괄하는 대체 자산에 관한 행정명령에 서명함으로써 이러한 방향을 강화했다. 이 명령은 노동부에 수탁자 지침을 재검토하고, 이러한 자산을 연금 저축자에게 개방할 수 있는 변화를 검토하도록 지시하는 한편, 증권거래위원회(SEC)에는 고용주 제공 연금 계획 참가자에게 영향을 미치는 규제 변경 사항에 대해 노동부와 협의하도록 지시했다.
5일 뒤, 노동부는 수탁자들이 사모펀드 및 유사한 대체 투자를 고려하는 것을 억제했던 2021년의 별도 성명을 철회했으며, 이 조치 역시 자산 유형에 기반한 일괄 규제가 아닌 중립적이고 원칙 기반의 접근으로의 복귀라고 설명했다. 이러한 규제 완화 조치들 중 어느 것도 고용주에게 실제로 암호화폐를 제공하도록 요구하지는 않았다. 계획 스폰서와 수탁자는 여전히 ERISA에 따라 각 투자 상품의 비용, 위험, 구조를 평가해야 했다.
2026년 3월 노동부 제안의 세부 내용
규제 환경은 2026년 3월, 노동부가 직장 연금 계획을 위해 수탁자가 대체 자산을 어떻게 평가할 수 있는지 구체적으로 규정하는 새로운 규칙을 제안하면서 더욱 명확해졌다. 당시 crypto.news가 보도했듯이, 이 프레임워크는 9,000만 명이 넘는 연금 저축자를 포괄했으며, 수탁자에게 성과, 수수료, 유동성, 가치평가, 상환 조건, 그리고 참가자가 해당 투자를 합리적으로 이해할 수 있는지 여부를 평가하도록 의무화했다.
중요하게도, 이 제안에는 명시된 심사 기준을 따르는 수탁자의 소송 위험을 줄이기 위한 규제상 안전지대(safe harbor)가 포함되었다. 계획 스폰서가 암호화폐, 사모펀드 또는 사모대출을 라인업에 추가하도록 강제되지는 않지만, 이를 선택하는 경우 해당 옵션이 ERISA의 신중성 요건을 충족한다는 객관적 검토를 문서화해야 한다. 노동부 관계자들은 이 규칙을 자산 유형에 따른 포괄적 제한을, 계획 투자를 선정·모니터링할 책임이 있는 수탁자가 개별 사례별로 검토하는 방식으로 대체하는 것이라고 설명했다.
민주당 의원들의 정치적 반대
워싱턴의 모든 이들이 이에 동의하는 것은 아니다. 이 제안은 현재 표준적인 연방 규제 제정 절차 안에 있으며, 이는 노동부가 공공 의견을 검토한 뒤 이 프레임워크를 수정, 확정 또는 철회할 수 있음을 의미한다. 그 결과, 고용주, 수탁자, 저축자들은 암호화폐가 미국의 연금 계좌 안에서 주류 옵션이 될지, 아니면 여전히 변두리에 머물지 형성할 수 있는 규제 제정 과정을 지켜보고 있다.
규제의 추진력과 대중 정서 사이의 간극이야말로 이 이야기의 핵심이다. 연방 정책은 대부분의 미국인이 암호화폐가 401(k)에 들어오는 것을 원치 않고, 더 넓은 연금 제도가 위기 상태에 있다고 말하는 상황에서도, 1년이 넘는 시간 동안 암호화폐를 401(k) 밖에 머물게 했던 안전장치를 해체해 왔다. 2026년 3월 규칙이 어떤 형태로 최종 확정되든, 이는 대체 자산에 대한 문을 여는 것이 실제로는 숫자상으로 겨우 저축을 시작하는 데도 어려움을 겪는 노동자들에게 도움이 되는지 여부를 시험하게 될 것이다.
FAQ
직장 연금 계획에 암호화폐를 포함하는 것에 반대하는 미국인의 비율은 얼마인가?
전국연금안정보장연구소에 따르면, 미국인의 53%는 직장 연금 계획에서 고용주가 암호화폐를 제공하는 것에 반대한다.
미국인은 연금 계획 내 암호화폐 투자의 위험성을 어떻게 인식하고 있는가?
미국인의 77%는 연금 계획 내 암호화폐 투자를 위험하다고 여기며, 46%는 이를 “매우 위험하다”고 묘사한다.
최근 어떤 규제 변화가 연금 계획 내 암호화폐에 영향을 미쳤는가?
2025년 노동부는 암호화폐 투자를 기피하도록 했던 기존 지침을 철회했으며, 2026년 3월에는 암호화폐를 포함한 대체 자산에 대해 수탁자 검토를 요구하는 새로운 규칙을 제안했다.
일부 의원들이 연금 계획 내 대체 자산에 대한 노동부의 제안에 반대하는 이유는 무엇인가?
일부 의원들은 암호화폐의 가격 변동성, 사기 가능성, 투자자 보호에 대해 우려를 제기하고 있다.
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