미 연방 은행 규제 기관 다섯 곳은 스테이블코인 발행사가 고객이 누구인지 정확히 파악하길 원하지만, 암호화폐 업계 최대 로비 단체는 그 요구 사항이 발행사의 ‘정문’까지만 적용돼야 한다고 주장한다. 블록체인 협회(Blockchain Association)는 미국 기관들에 스테이블코인 신원확인 규정은 발행사가 고객을 직접 온보딩할 때에만 적용돼야 하며, 이후 공개 시장에서 토큰이 손바뀜할 때에는 적용돼서는 안 된다고 밝혔다.
Summary
핵심 요약
- 핀센(FinCEN), 통화감독청(OCC), 연방준비제도(Federal Reserve), 연방예금보험공사(FDIC), 전미신용조합관리국(NCUA) 등 5개 연방 기관이 2026년 6월 결제용 스테이블코인 발행사를 위한 고객 신원확인 기준을 공동 제안했다.
- 발행사는 계좌를 개설하기 전에 이름, 주소, 출생 또는 설립일, 신원확인 번호를 수집해야 한다.
- 블록체인 협회는 발행사가 해당 거래를 통제하거나 중개하지 않는다는 이유로, 개인 간(P2P) 스테이블코인 전송은 규제 대상에서 제외해야 한다고 주장한다.
- 규제 당국은 스테이블코인 거래 활동의 약 99%가 발행사의 직접적인 감독 밖인 2차 시장에서 이뤄진다고 추산한다.
- 최종 규정은 공표 후 12개월 뒤 발효되며, 보다 광범위한 라이선스 체계를 담은 GENIUS 법은 2027년 1월 18일부터 시행된다.
미국 규제 당국, 스테이블코인 고객 신원확인 규정 제안
이번 논쟁의 중심에 있는 제안은 5개 기관이 공동으로 내놓은 것이다. 핀센(FinCEN), 통화감독청(OCC), 연방준비제도, 연방예금보험공사(FDIC), 전미신용조합관리국(NCUA)이 그 주체다. 이들은 2026년 6월, 고객 신원확인 프로그램을 공동으로 제안했는데, 이는 허가된 결제용 스테이블코인 발행사에 맞춰 설계된 것으로, 이들을 은행비밀법(Bank Secrecy Act)상 금융기관으로 취급하는 내용이다. 이는 직접적으로 이어지는 지정으로, GENIUS 법에서 비롯된다.
블록체인 협회는 8월 21일 마감일까지 공식 의견서를 제출했고, 8월 24일에는 그 입장을 공개적으로 밝혔다. 이 단체는 전반적으로 해당 프레임워크를 지지하면서도, 보다 엄격한 정의, 중복 서류 작업에 대한 보호, 그리고 새로운 인증 기술을 수용할 여지를 요구했다.
5개 기관, 하나의 컴플라이언스 기준
초안 규정에 따르면, 발행사는 일반적으로 고객이 계좌를 개설하기 전에 이름, 주소, 출생 또는 설립일, 신원확인 번호를 수집해야 한다. 이후 발행사는 문서 기반 또는 비문서 기반 검증을 통해, 해당 고객이 누구인지 합리적으로 파악하고 있다는 신뢰를 구축해야 한다. 이러한 기록은 계좌가 폐쇄된 후 5년 동안 보관해야 하며, 검증 기록은 생성일로부터 5년간 유지해야 한다.
블록체인 협회가 선을 긋는 지점
업계의 핵심 반발 지점은 ‘범위’에 관한 것이다. 블록체인 협회는 발행사가 고객과 직접 상호작용하는 1차 시장 수준에서의 신원확인에는 동의하지만, 사용자들 간의 독립적인 전송에까지 동일한 검증을 확장하는 것은 규제 당국이 명시적으로 배제해야 한다고 본다.
1차 시장은 예, 개인 간 거래는 아니오
이 단체는 발행사가 직접적인 고객 관계를 유지하는 경우, 즉 결제용 스테이블코인을 발행, 상환, 전환, 재매입하거나 커스터디를 제공하는 경우에는 신원확인 프로그램이 적용돼야 한다는 데 동의했다. 그러나 발행사가 관여하지 않는 거래에 대해서는 명확한 경계를 그었다.
협회는 “이 규정은 하위 단계의 개인 간(P2P) 스테이블코인 거래에는 확장돼서는 안 된다”고 주장했다. 규제 당국이 아직 그 경계를 최종 확정하지는 않았지만, 기관들의 초안 역시 같은 방향을 시사한다. 단순히 발행사의 스테이블코인을 소유하거나 통제하는 것만으로는 ‘계좌’가 생성되지 않으며, 발행사의 스마트 컨트랙트를 경유하기만 하는 전송은 일반적으로 제안된 규정의 범위 밖에 놓이게 된다는 것이다.
2차 시장이 스테이블코인 활동의 대부분을 차지
이 지점에서 숫자가 특히 중요해진다. 규제 당국은 스테이블코인 거래 활동의 약 99%가 2차 시장에서 발생한다고 추산한다. 여기에는 자체 지갑 간 전송, 중개업자를 통한 구매, 거래소 거래, 판매자에 대한 직접 결제가 포함된다. 이 단일 수치가 블록체인 협회가 정의 문제에 그토록 민감하게 반응하는 이유를 설명해 준다. 신원확인 의무가 이 거래량의 일부라도 포괄하게 되면, 발행사는 현실적으로 모니터링하거나 통제할 수 없는 활동에 대해서까지 검증 의무를 떠안게 되기 때문이다.
기관들 역시 이러한 한계를 직접 인정하는 듯하다. 발행사와 사용자 간에 직접적인 상호작용이 없는 경우, 발행사는 자사 토큰을 사용하는 사람을 식별할 수 있는 능력이 일반적으로 부족하다고 지적한 것이다. 이는 의미 있는 인정이며, 최종 규정이 업계가 요구하는 1차 시장/2차 시장 구분을 어느 정도 유지할 가능성을 시사한다. 다만 정확한 문구는 아직 확정되지 않았다.
일정과 남은 쟁점
최종 형태로 공표되면, 고객 신원확인 규정은 발행사에 12개월의 완전 준수 준비 기간을 부여한다. 아직 최종 공표일은 정해지지 않았다. 한편, 보다 광범위한 GENIUS 법 프레임워크는 2027년 1월 18일부터 미국 전역에서 무허가 결제용 스테이블코인 발행을 제한하는 일정대로 진행 중이다. 규제 당국은 이미 법에 명시된 최초 규정 제정 기한을 넘긴 상태여서, 발행사들이 준비할 수 있는 시간은 그만큼 압축됐다.
디지털 신원과 중복 컴플라이언스 우려
실제 규정의 부담 수준을 좌우할 수 있는 쟁점이 두 가지 남아 있다. 첫째, 블록체인 협회는 발행사가 전통적인 문서 기반 검증에만 묶이지 않도록, 디지털 신원확인 도구와 상호운용 가능한 자격증명(credential)에 대한 유연성을 보장해 달라고 요청했다. 제안서는 이미 문서 기반 및 비문서 기반 검증 방식을 모두 허용하고 있으며, 최종 규정에서 디지털 신원 또는 검증 가능한 자격증명을 명시적으로 다뤄야 하는지에 대해 대중의 의견을 구하고 있다.
둘째, 이 단체는 중복된 컴플라이언스 작업에 대한 보호를 원한다. 스테이블코인 발행사는 이미 자체 고객 확인 절차를 운영하는 은행, 거래소 및 기타 규제 대상 기관과 정기적으로 상호작용한다. 초안 규정은 발행사가 다른 연방 규제 금융기관이 수행한 신원확인 작업에 의존할 수 있도록 허용한다. 다만 그 의존이 합리적이어야 하고, 계약으로 뒷받침되며, 매년 인증을 받아야 한다는 조건이 붙는다. 그럼에도 최종적인 컴플라이언스 책임은 발행사에 남는다. 블록체인 협회는 규제 당국에, 이러한 의존 구조가 계열사, 중개업자, 주(州) 규제 기관에 의해 감독되는 기관들 사이에서 어떻게 작동하는지 명확히 해 달라고 요청하고 있다. 같은 검증 작업에 대해 기업들이 두 번 비용을 지불하지 않도록 하기 위해서다.
규제 당국은 규정 발효 전에 ‘계좌(account)’, ‘고객(customer)’, ‘디지털 자산 서비스 제공자(digital asset service provider)’ 등을 포함한 핵심 정의를 여전히 확정해야 한다. 이러한 정의와, 발행사가 직접 상환 및 제3자 의존을 어떻게 처리해야 하는지에 대한 요구 사항이, GENIUS 법의 집행 시점에 스테이블코인 기업들이 추가로 떠안게 될 컴플라이언스 부담의 수준을 최종적으로 결정하게 될 것이다.
FAQ
제안된 GENIUS 법 규정에 따라 스테이블코인 발행사의 주요 의무는 무엇인가?
발행사는 계좌를 개설하기 전에 고객의 이름, 주소, 출생 또는 설립일, 신원확인 번호를 수집하고 검증해야 한다.
제안된 신원확인 규정은 개인 간(P2P) 스테이블코인 전송에도 적용되는가?
아니다. 블록체인 협회와 규제 기관들은 개인 간 스테이블코인 전송을 2차 시장 활동으로 간주해, 신원확인 의무에서 제외할 것을 제안하고 있다.
GENIUS 법에 따른 스테이블코인 신원확인 규정은 언제 발효되는가?
최종 스테이블코인 신원확인 규정은 공표 후 12개월 뒤 발효되며, GENIUS 법의 보다 광범위한 집행은 2027년 1월 18일부터 시작된다.
제안된 규정에서 디지털 신원확인의 역할은 무엇인가?
제안서는 디지털 신원 도구에 대한 유연성을 허용하며, 최종 규정에서 디지털 신원 또는 검증 가능한 자격증명을 명시적으로 다뤄야 하는지에 대해 대중의 의견을 구하고 있다.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”제안된 GENIUS 법 규정에 따라 스테이블코인 발행사의 주요 의무는 무엇인가?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”발행사는 계좌를 개설하기 전에 고객의 이름, 주소, 출생 또는 설립일, 신원확인 번호를 수집하고 검증해야 한다.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”제안된 신원확인 규정은 개인 간(P2P) 스테이블코인 전송에도 적용되는가?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”아니다. 블록체인 협회와 규제 기관들은 개인 간 스테이블코인 전송을 2차 시장 활동으로 간주해, 신원확인 의무에서 제외할 것을 제안하고 있다.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”GENIUS 법에 따른 스테이블코인 신원확인 규정은 언제 발효되는가?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”최종 스테이블코인 신원확인 규정은 공표 후 12개월 뒤 발효되며, GENIUS 법의 보다 광범위한 집행은 2027년 1월 18일부터 시작된다.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”제안된 규정에서 디지털 신원확인의 역할은 무엇인가?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”제안서는 디지털 신원 도구에 대한 유연성을 허용하며, 최종 규정에서 디지털 신원 또는 검증 가능한 자격증명을 명시적으로 다뤄야 하는지에 대해 대중의 의견을 구하고 있다.”}}]}
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 제작되었으며, 편집팀의 검수를 거쳤습니다.
