월스트리트에서 가장 유명한 거래소가 NYSE의 토큰화된 증권 프로젝트가 개념에서 구체적인 구현으로 이동함에 따라 새로운 시장 인프라 시대를 준비하고 있습니다.
Summary
NYSE, 토큰화된 거래 및 결제를 위한 디지털 플랫폼 공개
뉴욕증권거래소는 인터컨티넨탈 익스체인지, Inc. (NYSE: ICE)의 일부로, 토큰화된 증권의 거래 및 온체인 결제를 위한 새로운 플랫폼 개발을 발표했으며, 이를 위해 규제 승인을 받을 예정입니다. 뉴욕에서 공개된 이 이니셔티브는 블록체인 레일의 효율성과 국가 증권 거래소의 규제 보호를 결합하는 것을 목표로 합니다.
거래소의 다가오는 디지털 플랫폼은 24/7 운영, 즉시 결제, 주식 수가 아닌 달러 금액으로 주문 크기 지정, 스테이블코인 기반 자금 조달을 통해 토큰화된 거래 경험을 제공하도록 설계되었습니다. 또한, 주문은 NYSE의 고급 필러 매칭 엔진을 사용하여 처리되며, 거래 후 프로세스는 블록체인 기반 시스템에서 실행됩니다.
플랫폼 아키텍처는 결제 및 보관을 위한 여러 체인을 지원할 것입니다. NYSE는 승인이 부여되면 시스템이 기존 규제 프레임워크 내에서 운영될 것이며, 오늘날의 자본 시장 인프라에 토큰화된 레일을 연결할 것이라고 강조합니다.
토큰화된 주식 거래 및 주주 권리
규제 승인을 받으면 새로운 인프라는 토큰화된 주식 거래에 전념하는 새로운 NYSE 거래소를 지원할 것입니다. 이는 전통적으로 발행된 증권과 완전히 대체 가능한 토큰화된 주식뿐만 아니라 디지털 증권으로 본래 발행된 토큰을 지원할 것입니다. 중요한 것은, 토큰화된 보유자는 전통적인 경제적 및 거버넌스 권리를 유지할 것입니다.
또한, 이러한 토큰화된 주주들은 표준 주주 배당금과 의결권을 계속 받을 자격이 있습니다. 이 플랫폼은 미국 시장 구조의 확립된 원칙과 일치하도록 설계되었으며, 모든 자격을 갖춘 브로커-딜러에게 차별 없는 접근을 통해 배포를 제공하여 기존 거래소 운영을 지배하는 평등 접근 규칙을 반영합니다.
NYSE는 기술 스택이 새롭지만, 주식 소유와 관련된 핵심 보호 및 책임은 변하지 않는다고 강조합니다. 그러나 새로운 형식은 자본 효율성을 개선하고 결제 마찰을 줄이며 시간대를 초월한 시장 접근을 확대하는 것을 목표로 합니다.
ICE의 광범위한 토큰화된 청산 인프라 전략의 일부
거래소의 토큰화된 증권 플랫폼 출시는 ICE의 광범위한 디지털 로드맵의 한 축을 형성합니다. 이 전략은 지속적인 24/7 거래를 지원하기 위해 청산 인프라를 준비하고, 토큰화된 담보를 마진 및 리스크 관리 워크플로에 통합하는 미래를 포함합니다.
ICE는 이미 주요 은행인 BNY (NYSE: BK) 및 Citi (NYSE: C)와 협력하여 청산소 전반에 걸쳐 토큰화된 예금을 가능하게 하고 있습니다. 또한, 이러한 노력은 청산 회원들이 전통적인 은행 업무 시간 외에 자금을 이체하고 관리하며, 실시간으로 마진 의무를 충족하고, 여러 관할 구역과 시간대에 걸쳐 자금 수요를 해결하는 데 도움을 주기 위한 것입니다.
실질적으로, 이 토큰화된 청산 인프라는 결제 주기를 압축하고, 상대방 위험을 줄이며, 시장 참여자들에게 자본을 배치하는 방법과 시기에 대한 더 많은 유연성을 제공할 수 있습니다. 그러나 출시 여부는 규제 피드백과 주요 금융 기관들이 내부 시스템을 적응시킬 준비가 되어 있는지에 크게 의존할 것입니다.
전략적 비전 및 리더십 논평
NYSE 토큰화된 증권 계획에 대해, 리더십은 이 프로젝트를 수세기에 걸친 현대화의 연속으로 프레임하고 있습니다. “200년 이상 동안 NYSE는 시장 운영 방식을 변화시켰습니다,”라고 Lynn Martin, NYSE 그룹 회장이 말했습니다. 그녀는 온체인 인프라를 그 역사에서 다음 논리적 단계로 위치시켰습니다.
“우리는 신뢰와 최첨단 기술을 결합할 수 있는 무한한 보호와 높은 규제 기준에 기반하여 완전한 온체인 솔루션을 향해 산업을 이끌고 있습니다,”라고 Martin은 계속했습니다. 또한, 그녀는 거래소의 전문성을 활용하여 핵심 시장 배관을 재발명하는 것이 기관이 “디지털 미래의 요구를 충족하고 형성하는 방법”이라고 주장했습니다.
ICE는 전 세계적으로 여섯 개의 청산소를 운영하고 있으며, 세계 최대의 에너지 청산소와 신용 디폴트 스왑을 위한 최대 청산소를 포함하여 25년 이상 시장 혁신의 선두 주자였습니다. 그럼에도 불구하고, 전면적인 토큰화 및 블록체인 기반 결제로의 이동은 이 확립된 인프라 제공자에게도 새로운 경계를 표시합니다.
아날로그에서 디지털로, 완전한 온체인으로
토큰화된 시장으로의 전환은 ICE의 역사적 역할의 자연스러운 진화로 자리 잡고 있습니다. “설립 이래로 ICE는 시장을 아날로그에서 디지털로 추진해 왔습니다,”라고 Michael Blaugrund, ICE 전략적 이니셔티브 부사장이 말했습니다. 그의 발언은 이 이니셔티브 뒤에 있는 전략적 중요성을 강조합니다.
Blaugrund는 즉시 결제 토큰과 디지털 자산에 대한 지원을 ICE의 장기 비전에서 중요한 단계로 설명했습니다. 특히, 그는 새로운 기능을 ICE의 전략에서 거래, 결제, 보관 및 자본 형성을 포함하는 온체인 시장 인프라를 운영하기 위한 핵심 움직임으로 불렀습니다. 그는 이를 “글로벌 금융의 새로운 시대”라고 표현했습니다.
종합적으로, 거래소의 토큰화된 플랫폼, 블록체인 기반 거래 후 시스템, 은행 협력은 전통적인 시장 리더들이 핵심 증권 인프라가 온체인에서 운영되는 미래를 준비하고 있음을 시사합니다. 그러나 완전한 배포의 타임라인은 규제 승인, 산업 채택, 그리고 레거시 시스템이 블록체인 네트워크와 원활하게 상호 운용할 수 있는 능력에 달려 있습니다.
요약하자면, NYSE와 ICE는 규제된 토큰화된 시장을 주류로 가져오기 위해 확립된 시장 전문성을 활용하고 있으며, 수십 년 동안 현대 자본 시장을 뒷받침해 온 투자자 보호 및 감독과 즉각적이고 24시간 운영되는 블록체인 결제를 결합하는 것을 목표로 하고 있습니다.
