탈중앙화 거래는 DEX에서 CEX의 손해를 보며 점점 더 많은 입지를 다지고 있으며, PancakeSwap과 Hyperliquid가 혁명을 이끌고 있습니다.
Summary
DEX–CEX 비율 사상 최고치: 스팟 거래의 27% 이상이 DEX에서 이루어짐
2025년 6월, DEX (Decentralized Exchanges)와 CEX (Centralized Exchanges)의 현물 거래량 비율이 27.9%로 새로운 사상 최고치를 기록했다고 The Block과 Binance Research의 공동 보고서에 따르면 밝혀졌습니다.
DEX의 거래량은 지난 12개월 동안 두 배 이상 증가한 반면, CEX의 거래량은 정체 상태를 유지했습니다. 이 추세는 암호화폐 시장의 깊은 변화를 반영하며, 사용자들이 점점 더 투명하고, 허가가 필요 없으며, 혁신적인 솔루션을 선호하고 있음을 보여줍니다.
PancakeSwap과 Hyperliquid: DeFi의 주역
DEX 중에서, PancakeSwap은 분기의 진정한 발견이며, 시장 점유율이 4월의 16%에서 6월의 42%로 급등했습니다. 그 성장은 다음에 의해 뒷받침됩니다:
- 트레이딩 전략 Alpha, 볼륨과 유동성을 개선했습니다.
- Infinity 업데이트는 사용자 경험을 더 빠르고, 경제적이며, 효율적으로 만들었습니다.
- World Liberty Financial 덕분에 체인에서의 활동 증가로 인해 더 많은 유동성과 수익 농사 기회가 생겼습니다.
또한 Hyperliquid 는 기록적인 수치를 기록하며 1월에 약 60억 달러의 현물 거래량에서 6월에 거의 100억 달러로 증가하여 가장 성과가 좋은 플레이어 중 하나로 자리매김했습니다. 그래프에서 보여지듯이, 탈중앙화 거래 플랫폼은 또한 Binance 에 비해 perps future 거래량에서 시장 점유율을 확보하기 시작합니다:
솔라나 측면에서 PumpSwap과 같은 플랫폼은 사용자 활동의 좋은 수준을 유지했지만 memecoin 열풍에 의해 촉발된 연초의 정점을 반복하지는 못했습니다.
CeDeFi: CEX는 DEX의 성장을 촉진합니다
이 상승의 주요 요소 중 하나는 CEX의 DeFi 생태계 통합입니다. 점점 더 많은 중앙화 거래소가 CEX의 유동성과 DEX의 온체인 실행을 결합한 CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) 솔루션을 출시하고 있습니다.
이 하이브리드 플랫폼은 다음을 제공합니다:
- 낮은 슬리피지 대량 주문에 대해.
- MEV (Maximal Extractable Value)로부터의 보호.
- 빠르고 안전한 거래.
이 접근 방식은 DEX가 볼륨을 확장하고 사용자에게 두 세계의 장점을 제공할 수 있도록 합니다.
불확실한 상황에서 CEX보다 더 회복력 있는 DeFi
진화하는 규제 환경은 DEX에 유리하게 작용하고 있으며, DEX는 그들의 유연성을 통해 새로운 기능과 인센티브를 더 빠르게 도입할 수 있습니다.
반대로, CEX의 현물 거래량은 다음과 같은 외부 요인과 강하게 연관되어 있습니다:
- 소매 투기.
- 일반적인 거시경제 조건.
- 시장 변동성.
이 차이점은 CEX를 외부 충격에 더 취약하게 만들며, 이는 2025년 첫 6개월 동안 입증되었습니다. 반면 DEX는 계속해서 혁신하고 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
전망: 미래는 점점 더 하이브리드가 될 것입니다
데이터는 DeFi가 이제 성숙하고 경쟁력 있는 부문임을 확인시켜줍니다. DEX는 지속적인 기술 혁신, 사용자 경험의 품질, CEX와의 시너지를 통해 그들의 위치를 공고히 하고 있습니다.
투자자와 트레이더에게 이것은 하이브리드 플랫폼과 탈중앙화 거래가 점점 더 중심적인 역할을 하게 되어, 더 유연하고 성능이 뛰어난 솔루션을 제공할 것임을 의미합니다.
