정치적 불확실성과 미국 자산의 대규모 매도로 특징지어지는 경제적 맥락에서 두 주역이 강하게 부상하고 있습니다: 비트코인과 유로. 미국 주식 시장이 큰 손실을 기록하는 동안, 이 두 자산은 미국 달러에 대한 놀라운 회복력을 보여주며, 글로벌 자본 흐름의 패러다임 전환 가능성을 시사하고 있습니다.
월요일, 다우 존스 산업평균지수는 700포인트 이상 하락하여 월간 하락률이 9%를 넘었습니다. 동시에, 달러 지수 – 유로를 포함한 여러 통화에 대한 미국 달러의 강도를 측정하는 지수 – 는 최근 3년 중 최저 수준인 98로 하락했습니다. 이는 지난 3개월 동안 10%의 손실을 의미합니다. 장기 국채도 타격을 받아, 30년 만기 국채 수익률이 5 베이시스 포인트 이상 상승하여 4.90%에 도달했습니다.
Summary
비트코인과 유로 상승, 월스트리트 폭락: “Sell America” 전략이 주목받다
이러한 움직임은 소위 “Sell America” 전략, 즉 미국 자산에서 자본을 회전시키는 전략이 탄력을 받고 있음을 시사합니다. 이 추세를 확인하는 것은 비트코인(BTC) 관련 옵션과 유로-달러(EUR/USD) 환율에 대한 데이터로, 콜 옵션에 대한 선호도가 증가하고 있음을 보여주며, 이는 bull 시장을 반영하는 금융 도구입니다.
Deribit 및 Amberdata와 같은 플랫폼의 데이터에 따르면, risk reversals의 단기적인 Bitcoin – 콜 옵션에 대한 수요를 풋 옵션과 비교하여 측정하는 – 이 다시 긍정적인 영역으로 돌아왔습니다. EUR/USD 환율도 마찬가지로, 1개월 risk reversal이 유로에 대한 콜 옵션을 선호하는 방향으로 전환되었다고 Exante Data Inc.의 CEO인 Jens Nordvig가 보고했습니다.
콜 옵션은 기초 자산의 상승에 비대칭적인 노출을 제공하며, 풋 옵션은 가격 하락으로부터 보호합니다. 콜 옵션에 대한 선호는 따라서 자산, 이 경우 비트코인과 유로에 대한 긍정적인 감정과 달러에 대한 증가하는 불신을 의미합니다.
트럼프, 연준과 정치적 불확실성
이 자본 이동의 기초에는 핵심 요소가 있습니다: 미국의 정치적 불확실성. 도널드 트럼프 대통령이 주도한 무역 전쟁과 연방준비제도 의장 제롬 파월을 해임하려는 그의 발언은 투자자들의 우려를 증폭시키고 있습니다.
트럼프는 무역 전쟁으로 인한 경제적 어려움의 책임을 연준에 돌리며 금리 인하를 요구하고 파월을 해임하겠다고 위협했습니다. 이러한 행동은 실현될 경우 중앙은행의 독립성을 의문시하게 만들며, 이는 시장의 신뢰에 있어 중요한 요소입니다.
“우리는 자산 할당의 전략적 변화가 많은 역사적 상관관계를 무너뜨리고 있는 것을 목격하고 있습니다. 많은 투자자들이 멈추고 자신의 전략을 재고할 시기입니다.”,
Nordvig가 X (구 Twitter)에서 발표했습니다.
비트코인 88,000달러 돌파: 강세 신호
이러한 혼란의 시나리오에서, Bitcoin ha superato gli 88.000 dollari, 화요일에도 안정세를 유지했습니다. 이 암호화폐는 일요일부터 1% 이상 상승하여 글로벌 불확실성 시대의 bene rifugio로서의 위치를 공고히 했습니다.
Gerry O’Shea에 따르면, Hashdex의 글로벌 시장 분석 책임자, “오늘의 증가는 Bitcoin의 위험 회피 자산으로서의 증가하는 역할에 대한 추가적인 증거입니다.” O’Shea는 지난 5년 동안 Bitcoin이 COVID-19 팬데믹, 러시아의 우크라이나 침공, 2023년 미국 은행 위기와 같은 중요한 지정학적 및 거시 경제적 사건 이후에 두 자릿수 수익률을 기록했다고 상기시켰습니다.
금 사상 최고치: 안전 자산의 귀환
또한 금은 불확실성의 분위기에서 혜택을 받아 온스당 3,495달러라는 새로운 역사적 기록을 달성했습니다. 전통적으로 안전 자산으로 간주되는 이 귀금속은 많은 사람들이 “디지털 금”이라고 다시 정의하는 Bitcoin과 함께 자본을 끌어들이고 있습니다.
“금이 사상 최고 명목치에 도달하면서, 투자자들의 방어 자산에 대한 욕구가 계속 증가한다면 Bitcoin의 강력한 성과를 목격할 수 있을 것입니다. 특히 글로벌 유동성이 증가하고 미국의 규제 환경이 개선되는 상황에서.”
O’Shea가 추가했습니다
BTC에 유리한 기술적 지표
기술적 관점에서도 Bitcoin은 고무적인 신호를 보이고 있습니다. FxPro의 수석 분석가인 Alex Kuptsikevich에 따르면, BTC는 87,500의 말일 최고치를 테스트했으며, 50일 이동 평균에서 반등했습니다. 이는 트레이더들에게 중요한 지표입니다.
“88,000달러 이상에서의 견고한 마감은 하락 추세의 돌파와 200일 이동 평균 이상으로의 복귀 가능성을 나타냅니다. 이러한 수준에서의 강력한 상승 움직임은 전체 시장에 강력한 신호를 제공하며, Bitcoin을 선도 자산으로 재확인합니다.”,
쿠프치케비치가 설명했습니다.
글로벌 컨텍스트가 Bitcoin의 역할을 강화하다
일본 엔화의 강세는 달러 대비 거의 1% 상승하여 139.93에 도달했으며, 이는 9월 이후 가장 높은 수준으로, 증가하는 안전 자산 수요의 또 다른 신호입니다. 아시아에서는 금이 상승세를 계속 이어갔고, Bitcoin은 그 위치를 유지했습니다.
다른 디지털 자산인 Ether (ETH), Cardano (ADA), XRP 및 Solana (SOL)는 CoinGecko의 데이터에 따르면 최대 3%까지 하락하며 이익 실현이 있었습니다. 그러나 Kaspa (KAS) 및 Polygon (POL)과 같은 중간 자본화 암호화폐는 명확한 촉매제가 없는 상황에서도 최대 9%까지 상승했습니다.
글로벌 투자자들을 위한 새로운 시나리오
드러나는 그림은 명확합니다: 투자자들은 그들의 전략을 재평가하고 있습니다 정치적 불안정성, 미국 시장의 압력, 그리고 대체 자산에 대한 증가하는 매력이 지배하는 상황에서. 비트코인, 유로, 그리고 금은 이 이동의 혜택을 받고 있으며, 다양화된 포트폴리오에서 그들의 역할을 강화하고 있습니다.
트럼프행정부가 논란이 많은 경제적 선택의 중심에 있고 연방준비제도가 압박을 받고 있는 상황에서, 글로벌 금융 시장의 미래는 투자자들이 빠르게 적응하고 새로운 기회를 포착하는 능력에 점점 더 의존할 수 있습니다. 이는 지속적으로 변화하는 세계에서의 일입니다.
