크립토 시장은 계속해서 강한 변동성을 겪고 있으며, 상반된 자본 흐름과 점점 더 영향력 있는 거시경제적 역학에 의해 특징지어지고 있습니다.
이는 분석가와 투자자에게 흥미로운 시사점을 제공하지만 여전히 불확실한 상황을 보여주는 유럽 선도 디지털 자산 투자 회사인 CoinShares가 발표한 주간 보고서에서 드러난 것입니다.
Summary
암호화폐 시장, 7억 9,500만 달러의 유출 기록
이번 주는 crypto 시장에 전혀 고무적이지 않은 데이터로 마감되었습니다: 7억 9천 5백만 달러에 달하는 유출이 있었으며, 이는 3주 연속 적자를 기록한 것입니다. 이는 2025년 2월에 시작된 하락세로, 올해 초부터의 총 유출액을 72억 달러로 끌어올렸습니다. 그러나 1월의 강력한 유입 덕분에, 올해 초부터의 순 잔액은 약간 긍정적으로 남아 있으며, 총 잔액은 1억 6천 5백만 달러입니다.
이러한 추세는 여전히 국제 상업 정책과 같은 외부 변수에 노출되어 있는 암호화폐 시장의 취약성을 드러냅니다. 특히, 미국의 관세 정책의 영향은 투자자들에게 강하게 느껴져 그들을 더 신중하게 만들었습니다.
글로벌 운용 자산, 가격 반등으로 상승
강한 유출에도 불구하고, 총 운용 자산(AuM)의 가치는 단 일주일 만에 8% 상승하여 130 miliardi di dollari에 달했습니다. 이는 2024년 11월 이후 시장이 최저점을 기록했던 4월 8일의 최저점에 비해 상당한 회복입니다.
이 반등을 결정한 것은 주로 임시적인 미국 관세의 수정 발표로, 트럼프 행정부에 의해 발표되었습니다. 이는 주요 암호화폐 가격에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 시장이 기술적 발전뿐만 아니라 거시경제적 및 지정학적 요인에도 얼마나 민감한지를 다시 한번 보여줍니다.
비트코인이 bull 시장을 bear 시장으로 끌어내리다
자산의 세부 사항에서, Bitcoin 은 주간 유출의 주요 원인이었으며, 무려 7억 5천 1백만 달러가 유출되었습니다. 그럼에도 불구하고, crypto 시장의 여왕에 대한 연초 이후 순 유입은 여전히 긍정적이며, 5억 4천 5백만 달러의 잔액을 유지하고 있습니다.
이 데이터는 비트코인에 대한 자금 유출이 세계 여러 지역에서 관찰되었다는 점을 고려할 때 더욱 중요해집니다. 이는 투자자들 사이에서 일반적인 부정적 심리를 나타냅니다. 하락을 목표로 하는 short-Bitcoin 펀드 또한 460만 달러의 자금 유출을 기록했으며, 이는 crypto 시장에 대한 신뢰가 진정한 탈출보다는 전략적 재검토의 순간을 겪고 있음을 나타냅니다.
이더리움 및 알트코인: 암호화폐 시장에서 혼합된 경향
두 번째로 중요한 자산과 부정적인 흐름은 Ethereum으로, 주간 3,760만 달러가 유출되었습니다. 이어서 Solana (-510만), Aave (-78만), Sui (-58만)와 같은 crypto 시장에서 중요한 다른 토큰들이 있으며, 모두 투자자들의 신뢰가 둔화되고 있다는 공통점을 가지고 있습니다.
그러나 일부 altcoin은 역류를 헤치고 나아가며 긍정적인 유입을 기록했습니다. 선두에는 XRP가 있으며, 3,5백만 달러가 유입되었고, 그 뒤를 Ondo (+0,46백만), Algorand (+0,25백만), Avalanche (+0,25백만)가 잇고 있습니다. 이는 crypto 시장의 조정 국면에서도 가장 주의 깊은 자본을 위한 선택적 기회가 부족하지 않음을 보여줍니다.
지리적 분석: 미국이 crypto 시장의 유출을 주도하다
지리적 흐름 분포의 관점에서 볼 때, 미국 crypto 시장은 가장 영향력이 크지만 동시에 가장 취약한 시장으로 확인되었습니다: 주간 유출액 중 7억 6천 3백만 달러가 미국에 위치한 펀드에서 발생했습니다.
스위스 (-11.9백만), 스웨덴 (-6.8백만), 홍콩 (-11.2백만), 독일 (-4.4백만)이 뒤를 잇고 있으며, 주요 규제 시장에서의 광범위한 압박을 증명하고 있습니다. 반면, 캐나다 (+2.1백만), 브라질 (+0.2백만), 호주 (+0.4백만)와 같은 국가는 숫자는 적지만 더 나은 견고함을 보여줍니다.
ETP 및 블록체인 주식 부문: 성과 하락
CoinShares의 보고서는 블록체인 관련 ETP 및 ETF 부문도 분석하며, 이는 더 넓은 crypto 시장 생태계 내에서 중요한 세그먼트입니다. 여기서 데이터는 명확합니다: 주로 미국 펀드에 의해 주도된 총 3천만 달러의 유출이 있었습니다.
가장 가치가 많이 하락한 펀드 중에는 Amplify Transformational Data Sharing ETF (-12.2백만), Invesco CoinShares Global Blockchain ETF (-6.1백만), 그리고 VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF (-5.6백만)이 있습니다. 반면, Valkyrie Bitcoin Miners ETF는 유입이 기록되었습니다 (+0.9백만), 이는 일부 투자자들이 여전히 crypto 분야의 인프라 구성 요소에 대해 bull 하고 있다는 신호입니다.
최종 고려 사항: 주의는 필요하지만, 공황은 금물
요약하자면, CoinShares의 주간 보고서는 암호화폐 시장의 다면적인 초상을 제공합니다: 한편으로는 유출이 단기적으로 계속 지배하고 있지만, 다른 한편으로는 관리 자산의 증가와 일부 대체 자산의 견고함이 투자자들이 이 분야를 떠나지 않고, 오히려 그들의 전략을 재조정하고 있음을 시사합니다.
따라서 암호화폐 시장은 글로벌 역학, 규제 및 정치적 요인에 의해 영향을 받으며 극도로 반응성이 높은 것으로 확인됩니다. 불확실성은 여전히 높지만, 올바른 신호를 읽을 줄 아는 사람들에게는 향후 몇 주 동안 새로운 기회의 창이 열릴 수 있습니다.
