암호화폐 거래소 Coinbase는 방금 자신의 비트코인을 판매하지 않고도 유동성을 얻을 수 있는 매우 흥미로운 기능을 도입했습니다.
지금부터 미국에 거주하는 사용자는 Morpho Labs의 vault를 통해 자신의 BTC를 담보로 하여 최대 100,000 USDC까지 대출을 요청할 수 있습니다.
스테이블코인은 나중에 USD로 쉽게 변환할 수 있어, 자동차 구매나 주택 담보 대출의 계약금과 같은 비용을 충당할 수 있습니다.
이 관행의 장점은 많지만, 특히 변동성이 큰 시장의 경우 과소평가해서는 안 되는 큰 위험도 있으므로 주의하십시오.
아래에서 모든 세부 사항을 확인하세요.
Summary
Coinbase, Morpho Labs를 통해 USDC 담보 대출 출시
유명한 암호화폐 거래소 Coinbase는 사용자들이 스테이블코인으로 온체인 대출에 접근할 수 있는 새로운 금융 서비스를 도입했습니다.
전통적인 은행처럼, 이제 Coinbase의 고객들도 돈을 빌려 실제 세계의 지출에 자유롭게 사용할 수 있습니다.
이 기능은 Morpho Labs와 협력하여 출시된 것으로, Base 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 대출 프로토콜입니다.
대출은 최대 100,000달러까지 USDC로 제공되며, Bitcoin에 대한 예치금으로 보장됩니다. 이는 미상환 시 담보 자산으로 작용합니다.
더 자세히 말하자면, 사용된 담보는 Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC)로, DeFi 생태계에서 더 쉽게 사용 가능한 BTC의 래핑된 버전입니다.
사용자가 Coinbase에 Bitcoin을 입금하여 USDC를 대출받을 때, 자산은 자동으로 cbBTC로 변환되어 Morpho로 전송됩니다.
대출로 얻은 USDC는 이후 USD로 쉽게 스왑되어 암호화 회로 외부에서 유동성을 촉진할 수 있습니다.
언제든지 플랫폼에서 직접 부채를 상환할 수 있으며, 잠긴 비트코인은 자동으로 지갑의 잔액으로 상환됩니다.
이 서비스는 Coinbase에 의해 운영되며 수수료나 신용 조사 없이 제공되며, 전통적인 은행과 경쟁력 있는 이자율을 제공합니다.
또한 자금은 실시간으로 제공됩니다, 긴 대기 시간 없이, 유연하고 불확정적인 상환 조건으로, 벌금이 적용되지 않습니다.
이 초기 단계에서 Coinbase는 뉴욕 주를 제외한 미국 거주 고객에게만 온체인 대출을 개방했지만, 향후 다른 시장으로 확장할 계획입니다.
온체인 대출을 Coinbase에서 이용할 수 있는 이점
코인베이스에서 제공하는 온체인 대출 서비스는 다양한 이점을 제공합니다.
우선 사용자는 자신의 암호화 자산을 판매하지 않고도 자신의 지출을 위해 돈을 요청할 수 있습니다.
이렇게 하면 bull market에서 가격 상승의 잠재력을 계속 누릴 수 있으며, 언제든지 사용할 수 있는 유동성을 보유할 수 있습니다.
100,000달러가 필요하고 crypto 계좌에서 인출해야 한다고 상상해보세요.
1 BTC를 $100K의 시장 가격에 판매하는 대신, 자산을 담보로 예치하고 bull 시장이 끝날 때까지 기다려서 부채를 상환할 수 있습니다.
최상의 경우, BTC 가격이 두 배로 오르면 0.5 BTC만 판매하여 부채를 전액 상환할 수 있습니다 (물론 대출 이자율도 포함됩니다).
또한 이렇게 함으로써 훌륭한 세금 혜택을 얻을 수 있으며, 이는 이익 또는 손실의 실현을 지연시키기 때문입니다.
체인 상에서 대출을 받는 것은 과세 대상 금융 거래를 구성하지 않습니다. 적어도 담보가 FIAT로 판매되지 않는 한 그렇습니다.
또 다른 이점은 Coinbase의 이 서비스가 자신의 비트코인으로 레버리지를 사용할 수 있다는 것이며, 다른 암호화폐를 구매하기 위해 USDC를 대출받아 사용할 수 있다는 점입니다.
대안으로 USDC는 DeFi에 사용할 수 있으며, 현재 15% 이상의 수익 기회가 많이 있습니다. 이렇게 하면 얻은 수익률과 대출 이자율 간의 차이에서 이익을 얻을 수 있습니다.
마지막으로 이 서비스를 이용하는 또 다른 장점은 은행의 길고 지루한 관료적 절차에 얽매이지 않고 신용에 접근할 수 있는 가능성입니다
청산 위험에 대한 주의
장점 외에도, 온체인 대출의 실천은 또한 몇 가지 위험을 제시합니다.
암호화폐 자산을 Coinbase 또는 일반적으로 대출 시장에서 빌리는 것은 큰 청산 위험을 내포합니다.
청산되는 경우, 즉 담보로 제공된 자산의 가치가 대출 가치보다 낮아지면 담보를 완전히 잃게 됩니다.
예를 들어, 1 BTC를 시장 가격 $100K에 예치하고 80,000 USDC를 대출받은 후 BTC가 $80K 이하로 하락하면 우리는 청산됩니다.
청산 위험은 변동성이 큰 시장의 경우 더 큽니다, 특히 방향성이 bear인 경우에.
또한 동일한 위험은 낮은 “collateral factor”로 높은 LTV (loan-to-value)를 사용할 때 증폭됩니다. 즉, 대출 자체의 가치보다 약간 높은 가치를 가진 담보를 약정하는 것입니다.
일반적으로 모든 대출 시장, Coinbase의 이 시장을 포함하여, LTV 한도를 부과합니다. 즉, 대출 금액과 제공된 자산의 가치 간의 비율입니다.
우리의 경우 Coinbase에서 LTV는 86%입니다. 이는 우리가 담보 가치의 최대 86%까지 대출할 수 있음을 의미합니다.
청산 위험을 줄이기 위해 LTV를 최소한 50% 이하로 유지하는 것이 중요합니다. 이렇게 하면 bear 시장의 경우에 대비하여 제때 조치를 취하고 추가 담보를 추가하거나 일부 부채를 상환할 수 있습니다.
어쨌든, 이러한 서비스의 작동 방식에 대한 충분한 지식 없이 암호화 자산을 빌리는 것은 권장되지 않습니다.
코인베이스에서 USDC로 시작하고 대출 받는 방법
Coinbase에서 USDC를 빌리는 것은 매우 쉽고 직관적입니다.
첫 번째로 해야 할 일은 자신의 Coinbase 계정의 “Contanti” 탭으로 이동하여 “Prendi in Prestito”를 클릭하는 것입니다. 그런 다음 Bitcoin 담보로 대출받고자 하는 USDC 금액을 입력합니다.
BTC의 양에 따라 최대 100,000 USDC의 신용을 받을 수 있으며, 만기 없이 자유롭게 상환할 수 있습니다.
그러나 시간이 지남에 따라 더 많은 이자가 부채와 함께 상환해야 할 것으로 누적된다는 것을 기억하십시오.
USDC의 금액이 확인되면 담보로 사용될 BTC가 cbBTC로 변환되어 Morpho에 온체인으로 전송됩니다
몇 초 안에 USDC가 Coinbase 계정에 입금됩니다.
기억하세요, 이자율은 변동 가능하며 Morpho에 의해 시장의 변동 조건에 따라 계산됩니다. 이는 며칠/몇 주 안에 크게 변동할 수 있습니다.
고정 상환 계획은 존재하지 않습니다: 사용자는 “bull” 및 “bear”의 정도와 시기를 자유롭게 선택할 수 있습니다.
