어제, Ethereum의 가치는 3,304달러까지 하락하여 crypto의 그래픽 구조를 악화시키고 투자자들에게 경고를 보냈습니다.
미국 노동 시장의 우려스러운 데이터와 달러 지수 DXY의 강세가 12월 17일에 하락을 촉발했으며, 이후 며칠 동안 확산되었습니다.
어쨌든 ETH에 대한 수요의 강력함과 거시적 추세의 견고함을 보여주는 명확한 신호가 여전히 있습니다.
아래에서 모든 세부 사항을 확인하세요.
Summary
Ethereum의 가치 위기: 거시 경제 데이터가 crypto 투자자들을 겁먹게 하다
12월 17일, Ethereum의 가치는 4,000달러의 주요 수준 아래로 떨어지면서 며칠 동안 이어진 심각한 조정을 시작했습니다
어제, crypto가 크리스마스 랠리의 여파로 회복을 시도한 후, bull과 bear의 추가적인 하락이 3,300달러까지 이어져 이전의 모든 이익을 무효화했습니다.
ETH 투자자들이 갑자기 위험 회피 성향을 보이게 되었습니다. BTC의 4% 하락과 그로 인한 시장 altcoin에 대한 영향에 겁을 먹었습니다.
그러나 crypto 부문의 붕괴를 촉발한 것으로 보이는 것은 미국 노동 시장과 달러 지수 DXY에 대한 우려스러운 거시경제 신호입니다.
특히 미국 고용 데이터의 신뢰성에 대한 의문이 있으며, FED의 12월 12일 보고서에 따르면 25개 주에서 3월까지 818,000개의 급여가 하향 조정될 것으로 추정되었습니다.
이것은 Jerome Powell의 통화 정책에 영향을 미쳐 중앙은행의 확장 경로를 줄였으며, Ethereum과 Bitcoin의 가치뿐만 아니라 모든 서구 투기 시장에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
이 모든 것에서 지난 2년 동안 최고 수준에 있는 미국 달러 지수의 강세도 투기자들의 매도 압력으로부터 crypto 자산을 지지하는 데 도움이 되지 않습니다.
더 자세히 살펴보면, DXY 지수가 12월 26일에 108.3으로 상승했으며, 이는 전월의 106에 비해 상승한 것으로, 잠재적인 경기 침체 위험을 예고하고 있습니다.
전 세계 경제에 대한 우려도 증가했습니다. Reuters에 따르면, 미국 무역 파트너에 대한 새로운 관세 전망은 가격 압박을 악화시키고 장기적인 성장에 부담을 줄 위협이 있습니다.
Queste condizioni hanno portato il passaggio di molti capitali da investimento a cash e depositi di liquidità, creando un effetto ribassista sui prezzi degli asset risk-on come Ethereum.
ETH에 대한 파생 및 온체인 데이터 분석: 상황은 여전히 통제 하에 있음
Ethereum의 가치는 12월 최고치에서 약 20% 하락했음에도 불구하고, 파생상품 시장 데이터는 bull이 그들의 위치를 확고히 유지하고 있음을 시사합니다.
12월 18일과 26일 사이에 거의 6억 달러의 ETH 롱 포지션이 청산되었지만, 수요는 여전히 crypto에 존재하고 있습니다.
그의 월간 계약은 여전히 시장 현물에 대해 11%의 프리미엄으로 거래되고 있으며, 5%에서 10%의 중립 범위를 약간 상회합니다.
펀딩 비율은 여전히 양의 영역에 있으며, 이는 롱 포지션이 숏 포지션의 자금을 지불하는 상황을 나타냅니다.
오픈 이자도 여전히 bull 전망 내에 남아 있습니다, 파생 상품 계약의 합계가 10월 데이터의 두 배로 나타납니다.
자세히 살펴보면 Coinalyze에 따르면, Ethereum의 가치에 대한 투기적 포지션은 153억 5천만 달러로, 10월 초의 78억 달러에 비해 증가했습니다.
출처: https://coinalyze.net/ethereum/open-interest/
동시에, 이더리움의 온체인 데이터도 bull 모멘텀을 유지하여 시장의 불확실성으로부터 암호화폐를 지지하고 있습니다.
총 잠금 가치(TVL)는 최근 몇 주 동안 약 20백만 ETH로 안정적으로 유지되었으며, 이는 분산 시장의 회복력을 보여줍니다.
대부분의 Ethereum DApp는 예금이 증가했으며, Maker는 이 기간 동안 12% 감소하여 주목할 만한 예외를 나타냅니다.
최근 며칠 동안 Ethena와 Morpho와 같은 생태계의 많은 토큰이 중요한 상승을 기록하여 투자자들이 이 종류의 제품에 대한 관심을 나타냈습니다.
암호화폐 거래자들은 Ethereum의 가치에 대해 bull 입장을 유지하며 다시 4,000달러 회복을 목표로 하고 있습니다.
이제 TVL의 새로운 leg up을 기다리며, 가격 구조를 강화하고 암호화폐 거래소에 새로운 수요를 가져올 수 있기를 바랍니다.
Polymarket 및 Deribit의 2025년 3월 28-31일 이더리움 가치에 대한 예측
Polymarket의 투자자들은 2025년 1분기 말까지 Ethereum의 가치가 잠재적으로 상승할 것이라고 확신하는 것 같습니다.
“3월 31일까지 이더리움 가격이 얼마에 도달할까요?”라는 베팅 데이터에 따르면, 시장에 대한 bullish 의견이 여전히 많습니다.
비록 심리적 한계인 3,000달러까지의 추가 하락이 78%로 평가되지만, 가격 상승도 베팅 옵션에서 배제되지 않습니다.
Un 랠리 fino a 4.500 달러 da parte di ETH è quotato al 52% mentre il raggiungimento dei massimi storici a 5.000 달러 ha una chance di successo del 35%.
Obiettivi più ambiziosi come 6.000 달러는 22%의 확률을 보이며, 그 다음으로 7.000 및 8.000 달러는 각각 13% 및 9%의 비율을 보입니다.
이 시나리오는 투자자들이 향후 몇 달 동안 가격이 상승할 것으로 기대하는 bull market의 여전히 전형적인 경향을 강조합니다.
Deribit의 옵션 투자자들에 따르면, Ethereum의 가치는 향후 몇 달 동안 상승할 것으로 예상됩니다.
2025년 3월 28일 만기를 위해, 시장의 강세를 강조하며 3,800달러에서 6,000달러까지의 큰 call 베팅이 있습니다.
콜 계약은 풋 계약보다 5배 더 많으며, 총 명목 가치는 16억 달러입니다. 최대 고통 가격은 2,800달러로 설정되어 있습니다.
