비트코인 가격은 며칠 전부터 뚜렷한 하락세를 보이고 있습니다. 그 이유는 현재 미국 달러(USD)의 강세와 관련이 있을 수 있습니다.
실제로 여러 요인이 BTC를 고통스럽게 하고 있지만, USD의 강세가 주요 이유일 수 있습니다.
Summary
USD 매우 강세: Bitcoin 가격이 이에 고통받다
미국 달러의 강도를 측정하기 위해 소위 Dollar Index (DXY)가 사용되며, 이는 USD와 다른 글로벌 통화 바스켓 간의 강도 비율을 측정하는 지수입니다.
사이트 DollarIndex.org의 데이터에 따르면, 2024년의 일일 최고치는 어제 108.4포인트를 넘어서며 기록되었고, 오늘 아침에는 잠시 108.5포인트를 넘는 짧은 피크가 있었지만 곧바로 하락했습니다.
사실은 2024년이 Dollar Index가 101.3 포인트로 시작되었고, 11월 이전에 연간 최고치는 106.3 포인트에 멈췄다는 것입니다.
트럼프의 11월 5일 미국 대선 승리로 Dollar Index는 상승하기 시작했으며, 11월 중순에는 2024년의 새로운 연간 최고치를 기록하고, 11월 하반기에는 107포인트를 넘어서기도 했습니다.
그 시점에서 그의 경주가 끝났다고 생각했지만, 대신 지난 수요일부터 다시 시작되었습니다.
미국 달러 USD의 강세가 Bitcoin 가격에 미치는 영향
수요일까지 Trump의 승리 이후 Dollar Index의 성장은 Bitcoin 가격에 부정적인 영향을 미치지 않았으며, 70,000 USD 이하에서 100,000 USD 이상으로 상승했습니다.
사실, 바로 화요일 12월 17일에는 108,000 USD를 넘어서며 사상 최고치를 기록했습니다.
그러나 그저께 Dollar Index의 갑작스러운 급등은 Bitcoin 가격에도 즉각적인 부정적인 영향을 미쳤습니다.
기억해야 할 점은 중/장기적으로 Bitcoin의 추세는 Dollar Index와 반대로 움직이는 경향이 있다는 것입니다. 따라서 DXY가 상승하면 BTC는 하락하는 경향이 있습니다.
그러나 트럼프의 승리 이후, DXY가 104포인트 미만에서 107포인트 이상으로 상승하는 동안, Bitcoin의 가격은 70,000 USD 미만에서 100,000 USD 이상으로 상승했습니다.
따라서 11월 초부터 12월 중순까지 USD와 Bitcoin 모두에 유리한 거시적 조건으로 인해 DXY와 BTC 간의 역상관 관계가 일시적으로 중단되었습니다.
수요일의 문제
하지만 수요일에 무슨 일이 일어나서 상황이 바뀌었나요?
일어난 일은 연준이 2025년에 대한 생각을 바꿨다는 것입니다.
화요일까지 시장은 연준이 2025년에 적어도 4번 금리를 인하할 것이라고 생각했습니다. 대신 파월 의장은 그들이 생각을 바꿨으며, 이제는 단지 두 번의 인하 쪽으로 더 기울어져 있다고 분명히 밝혔습니다.
사실 연준의 통화 정책은 여전히 제한적이며, 시장은 내년에 그것이 훨씬 덜 제한적이 될 수 있기를 바랐습니다. 대신 수요일 이후로는 여전히 오랫동안 제한적일 수 있다고 믿고 있습니다.
실제로 수요일에 미국 증시는 큰 하락을 기록했습니다.
예를 들어, 단 하루 만에 S&P500 지수는 소위 “Trump trade” 덕분에 10월 중순부터 축적한 모든 수익을 잃었습니다.
마치 미니 버블이 터진 것처럼 보이지만, Bitcoin의 가격은 약 열흘 전 수준으로 돌아가는 데 그쳤습니다.
다가오는 미래
어쨌든, 오늘과 내일 사이에 crypto 시장에서 하나의 사이클이 마무리되고, 또 다른 사이클이 시작될 것입니다.
현재로서는 어떤 종류의 새로운 주기가 될지 말하기 어렵습니다.
그러나 이렇게 강한 Dollar Index는 새로운 주기에서 하락할 것으로 예상됩니다.
예를 들어 2016년, 트럼프의 첫 선거 승리 이후 Dollar Index는 11월에 97에서 101로 상승했고, 12월에는 다시 103까지 상승했습니다.
당시 연간 최고치는 12월 28일에 103.3포인트로 기록되었으며, 이는 같은 달 15일에 이미 도달한 수준보다 약간 높은 수준이었습니다.
올해 첫 번째 선거 후 정점은 11월 22일에 도달했으며, 두 번째는 어제 도달했지만 수요일보다 약간 높은 수준이었습니다.
역사가 반복된다면, Dollar Index는 이달 말까지 108포인트를 훨씬 넘어서지 않고 더 이상 크게 상승하지 않을 수 있으며, 이후 하락을 시작할 수 있습니다. DXY는 종종 미국 대선 해에 상승하고 그 다음 해에 하락한다는 점을 기억해야 합니다.
비트코인 가격의 가까운 미래
사실 2024년 12월의 Dollar Index 상승은 비율적으로 2016년 12월의 상승보다 큽니다.
이것은 또한 약간의 시간적 앞당김 때문일 수도 있으며, 이는 하락이 12월 28일 이전에 시작될 수 있다고 생각하게 할 수도 있습니다.
2016년에 실제 하락 추세는 그 후 거의 12개월 동안 지속되었으며, 다음 해 1월 4일에 시작되었습니다. 따라서 이번에도 1월까지 기다려야 한다고 상상하는 것이 전혀 불가능하지 않습니다.
게다가 그 몇 달 동안 비트코인 가격은 700$에서 990$로 상승했으며, 이전의 사상 최고치인 1,100$에 도달하지 못했지만 이는 2017년 1월에야 달성되었습니다. 2월부터는 매우 긴 bullrun이 시작되어 12월에는 20,000$에 근접하게 되었습니다.
이러한 점을 고려할 때, 상황이 어떤 면에서는 비슷해 보이기 때문에 새로운 bullrun의 시작이 1월로 연기될 수 있다고 생각하는 것이 터무니없지 않습니다.
의 현재 강세와 관련이 있을 수 있습니다.){kind=link}