비트코인 가격의 일부 움직임을 미리 식별하는 데 도움이 될 수 있는 지표가 있습니다.
이 역상관의 기초에는 명확한 역학이 있는 것은 아니지만, 과거에 이 지수의 한 방향으로의 움직임이 있은 후 며칠 후에 Bitcoin 가격이 반대 방향으로 움직인 경우가 여러 번 있었다는 점만 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 이것은 이번 주에도 발생했습니다.
따라서 이 지수를 모니터링하는 것은 Bitcoin 가격의 미래 움직임에 대한 확신을 제공하지 않지만, 특정 상황에서는 추가적인 지표를 제공할 수 있습니다.
Summary
MOVE: 지수가 Bitcoin (BTC) 가격을 예측할 수 있는 방법
이는 소위 MOVE 지수, 즉 미국 채권 시장 옵션 변동성 추정 지수입니다.
이는 미국 채권 시장의 변동성을 매일 측정하는 지수입니다.
이 지수는 원래 Merrill Lynch에 의해 미국 채권 시장의 공포를 측정하기 위해 고안되었습니다.
주식 시장에는 실제로 또 다른 변동성 지수인 유명한 VIX가 있는 반면, 채권 시장에는 MOVE가 있습니다.
2019년에 Merrill Lynch Option Volatility Estimate는 ICE BofAML U.S. Bond Market Option Volatility Estimate Index로 변경되었지만, 약어 MOVE는 그대로 유지되었습니다.
특히 미국 재무부 채권에 대한 옵션의 변동성을 측정합니다. 이는 위험에 대한 인식을 모니터링하고 미국 채권 시장에서 bull 및 bear의 심리가 어떻게 움직이는지를 이해하기 위한 매개변수로 사용됩니다.
기술적으로 1개월 옵션 가격에서 미국 2, 5, 10, 30년 만기 국채 수익률의 내재 변동성 움직임을 추적합니다.
MOVE 지수의 용도
암묵적 변동성이 보험 비용에 해당하기 때문에, MOVE는 투자자들이 위험 보험을 구매하려는 의지를 측정합니다. 따라서 더 낮을수록 위험으로부터 보호를 원하는 수요가 적다는 것을 의미합니다.
이 지수는 90년대에 고정 수익 시장에서 위험 심리 변화의 신호를 제공하기 위해 만들어졌습니다.
특히, VIX와 달리, MOVE 지수는 기초 자산(국채)이 양방향으로 움직일 때도 증가할 수 있습니다. 반면 VIX는 일반적으로 S&P 500 지수가 크게 하락할 때 증가합니다.
그러나 불완전한 지표이기 때문에 MOVE 지수는 예측 지수로 간주될 수 없으며, 금융 시장의 운영자들에 의해 많이 따르지 않습니다.
이 지수의 값은 일반적으로 80에서 120 사이에서 움직이며, 80은 실질적인 두려움의 부재를 나타내고, 120은 극도의 두려움을 나타냅니다. 그러나 극단으로의 움직임은 상당히 드뭅니다.
비트코인 가격과의 명백한 역상관 관계
비트코인 가격과 MOVE 지수의 추세 사이의 명백한 역상관 관계는 Sole 24 Ore의 기자 Vito Lops에 의해 발견되었습니다.
이러한 명백한 상관관계를 감지하려면 BTC의 가격이 분 단위(더 나아가 초 단위)로 움직이는 반면, MOVE 지수는 주식 시장 세션이 마감될 때 하루에 한 번만 계산된다는 점을 명확히 해야 합니다.
따라서 비교는 일일 캔들 차트에서만 할 수 있습니다.
2017년부터 MOVE 지수가 82.5포인트에서 46포인트로 하락하는 동안, 비트코인 가격은 1,000달러에서 거의 20,000달러로 상승했다는 것을 알 수 있습니다.
그 후, 2018년과 2019년 사이에 MOVE 지수는 65포인트를 넘었고, Bitcoin의 가격은 완전한 bear-market에 있었습니다.
2020년과 2021년 사이, 팬데믹이 시작되면서 시장이 붕괴된 순간을 제외하고, MOVE 지수는 40포인트 아래로 떨어졌고, 비트코인은 또 다른 큰 bullrun을 경험했습니다.
그러나 2022년에 MOVE 지수는 150포인트 이상으로 크게 상승했으며, 이때 BTC는 다시 한 번 심각한 bear-market에 빠졌습니다.
그 이후로는 Bitcoin이 반등하는 동안 83포인트까지 하락했다가, 최근 몇 달 동안 다시 116포인트 이상으로 상승했습니다.
MOVE 지수의 비트코인 (BTC) 가격에 대한 선행
이 모든 것은 확실히 흥미롭지만, MOVE와 Bitcoin이 반대 방향으로 움직일 때 종종 먼저 움직이는 것은 MOVE이고 그 다음이 Bitcoin이라는 사실이 더욱 흥미롭습니다.
예를 들어, 월요일 주식 시장 마감 후 MOVE 지수가 짧은 시간 내에 크게 상승했는데, 이는 이전 거래일(금요일)의 100포인트에서 124포인트로 상승했기 때문입니다.
월요일에 Bitcoin 가격은 하락했지만 62,000$ 이상을 유지했습니다.
다음 날 하락세는 계속되었지만 해당 수준 주위에 머물렀습니다. 수요일에는 60,000$까지 하락했고, 목요일에는 잠시 동안 59,000$ 아래로 떨어졌습니다. 일요일부터 단 5일 만에 BTC 가격은 6% 하락했습니다.
그동안 MOVE 지수는 목요일에 116포인트까지 약간 하락했으며, 실제로 그 후 Bitcoin의 하락이 멈췄습니다.
비슷한 일이 과거에도 여러 번 발생했으며, 9월 초나 8월 초와 같은 경우가 있었습니다. 9월 초에는 MOVE의 상승 움직임이 Bitcoin의 하락 움직임보다 사흘 앞섰고, 8월 초에는 두 움직임이 동시에 발생했습니다.
따라서 MOVE 지수가 크게 움직이지만 Bitcoin의 가격은 그렇지 않은 경우, 이는 향후 며칠 동안 Bitcoin 가격이 반대 방향으로 움직일 가능성이 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.
이 두 매개변수의 추세 간의 역상관 관계는 고정적이거나 일정하지 않으므로, 이 비교에서 파생된 정보를 항상 주의 깊게 해석해야 합니다.
