Bitcoin은 종종 암호화폐의 ‘왕’으로 여겨지지만, 시장에 대해 실제로 얼마나 통제력을 가지고 있는지 어떻게 알 수 있을까요? 그 답은 Bitcoin의 ‘dominance’라는 지표에 있습니다. 이는 다른 암호화폐에 비해 이 암호화폐의 역할을 이해하는 데 중요한 척도입니다. 이 기사에서는 Bitcoin의 dominance가 어떻게 작동하는지, 왜 중요한지, 그리고 이것이 트레이더와 투자자들이 암호화폐에 투자하기 위한 전략적 결정을 내리는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지 탐구할 것입니다. 특히 Bitcoin의 “진정한” dominance 개념과 이것이 투자 결정 및 리스크 관리에 유용한 지표가 될 수 있는 방법에 대해 심도 있게 다룰 것입니다.
Summary
비트코인 Dominance란 무엇인가요?
Bitcoin의 “dominance”는 측정치로, 모든 기존 암호화폐의 총 시가총액에 비해 Bitcoin의 시가총액 비율을 나타냅니다. 다시 말해, 전체 암호화폐 시장에 대한 Bitcoin의 시장 점유율입니다.
비트코인의 “dominance”는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다:
비트코인 지배력 = {(Market Cap BTC) / (Market Cap di tutte le criptovalute)} * 100
이 개념을 더 잘 이해하기 위해, Bitcoin의 유통 공급량과 가격을 사용하여 market cap을 계산할 수 있습니다. 우리가 글을 쓰는 시점에서, Bitcoin (BTC)의 가격은 약 57,050 달러입니다. 2024년에는 BTC의 유통 공급량이 1,960만 단위에 도달할 것입니다. 이 두 값을 곱하면 약 1조 1,180억 달러의 market cap이 나오며, 이는 오늘날 BTC의 평가를 나타냅니다.
Bitcoin의 dominance 비율을 계산하려면 이 market cap을 전체 criptovalute의 market cap으로 나누어야 합니다. 현재 전체 market cap은 1.95조 달러입니다. 따라서 현재 Bitcoin의 “dominanza”는 약 57%입니다. 이 비율은 계산에 사용된 출처와 방법론에 따라 약간 달라질 수 있습니다.
비트코인의 “진정한” Dominance를 계산하는 방법과 그것이 trader와 investitori에게 중요한 이유
많은 분석가들은 Bitcoin의 표준 dominance가 stablecoin과 같은 직접적인 경쟁자가 아닌 암호화폐도 포함하기 때문에 리더십 위치를 정확하게 반영하지 않는다고 생각합니다. 이러한 이유로 ‘진정한’ Bitcoin dominance 개념이 발전했습니다.
예를 들어, stablecoin을 포함하는 것은 Bitcoin의 경쟁자가 아니라 거래 및 유동성을 위한 도구이기 때문에 평가를 왜곡할 수 있습니다. 이러한 stablecoin은 법정 화폐(예: 미국 달러)에 연동된 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었으며, 투자자들이 시장의 큰 변동성 위험을 감수하지 않고도 암호화폐에 투자할 수 있도록 합니다. USDT와 USDC는 stablecoin의 첫 번째 세대로, 시장에서 점점 더 중요한 부분을 차지하게 되었고, 이에 따라 Stablecoin Supply Ratio (SSR)라는 새로운 비율이 만들어졌습니다. 이 비율은 Bitcoin의 시가총액을 stablecoin의 총 시가총액으로 나누어 계산됩니다.
또한, 진정한 dominance는 Bitcoin의 주요 목표인 탈중앙화된 화폐와 가치 저장 수단을 공유하는 자산에만 집중해야 합니다. 플랫폼 토큰이나 유틸리티 토큰과 같은 일부 암호화폐의 제외는 따라서 바람직할 것입니다.
이렇게 하면 Bitcoin의 섹터 내 위치에 대한 훨씬 더 “진실된” 지표를 얻을 수 있지만, 현재 제외할 모든 코인을 추적하는 간단한 방법이 없기 때문에 계산이 더 어려워질 것입니다. 대부분의 플랫폼은 기본적인 dominance 비율과 주요 총 메트릭만을 보여줍니다: 예를 들어, TradingView에서 BTC.D 심볼로 Bitcoin의 dominance 차트에 접근할 수 있으며, TOTAL 심볼로 전체 암호화폐의 시가총액에 접근할 수 있습니다.
계산을 단순화하기 위해, 따라서, 총 시가총액에서 주요 스테이블코인(USDT 및 USDC)만 제외할 수 있으며, 이는 현재 약 1540억 달러를 나타내며, 다음과 같은 Bitcoin의 실제 dominance 그래프를 얻을 수 있습니다:
진정한 BTC 지배력 = {(Market Cap BTC) / (TOTAL – USDC – USDT)} * 100
마지막으로, Altcoin 시장의 동향을 BTC와 비교하여 나타내기 위해, Bitcoin의 진정한 지배력에 대한 역비율을 그래프에 표시할 수 있습니다. 그러나 이 경우, 전체 시가총액에서 stablecoin뿐만 아니라 BTC와 ETH (Ethereum)도 제외하는 것이 선호됩니다. TradingView의 TOTAL3 심볼을 사용합니다. 사실, Ethereum은 Altcoin이지만, BTC의 주요 대안으로 다른 것들과 구별될 정도로 시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.
이렇게 하면 Altcoin의 시가총액과 Bitcoin의 시가총액 간의 실제 비율을 얻을 수 있으며, 이는 Altcoin이 BTC보다 더 많이 성장할 때(비트코인의 지배력이 감소함)를 모니터링하는 데 자주 사용됩니다. 이는 2021년 초에 본 것처럼 소위 “Altseason”의 시작을 나타낼 수 있습니다:
1 / (BTC의 Vera Dominance) = {(TOTAL3 – USDC – USDT) / (BTC의 Market Cap)} * 100
비트코인의 “진짜” Dominance를 사용하여 crypto 시장의 트렌드를 이해하는 방법
말했듯이, 진정한 dominance는 종종 암호화폐 시장에서 Bitcoin의 위치를 나타내는 지표로 사용되며 시장의 sentiment를 평가하는 데 사용됩니다.
dominance가 증가하면 Bitcoin이 다른 암호화폐에 비해 더 많은 가치나 안정성을 얻고 있음을 의미하며, 이는 투자자들이 위험을 덜 감수하려는 경향이 있음을 시사합니다. 반대로, Bitcoin의 dominance가 감소하면 Altcoin에 대한 관심이 증가하고 있으며, 이는 일반적으로 위험 감수 성향의 증가와 함께 나타납니다.
그럼에도 불구하고, Bitcoin은 항상 비교적 강한 시장 자본화를 유지할 수 있었습니다. 따라서 Bitcoin의 지배력이 어느 정도 의문시될 때, 새로운 투자 기회의 훌륭한 신호가 됩니다. 일반적으로, BTC의 지배력 비율은 bull market이 진행 중이거나 새로운 화폐가 등장할 때 (2015년부터 2018년까지의 Ethereum을 참조) 또는 그와 같은 중요한 일이 발생할 때 하락합니다. 궁극적으로, 이는 Bitcoin이 가치 저장 수단이나 교환 수단으로서 같은 역할을 하려는 암호화폐와의 경쟁력을 보다 정확하게 보여주는 중요한 지표입니다.
최종 고려 사항 및 2024년에 암호화폐에 투자하려는 사람들을 위한 유용성
경험이 많은 트레이더이든 새로운 투자자이든, Bitcoin의 dominance, 특히 ‘진정한’ dominance를 이해하는 것은 끊임없이 변화하는 시장에서 전략적 이점을 제공할 수 있습니다. 이 지표를 주의 깊게 따르면 복잡한 암호화폐 세계를 더 잘 탐색하고 시장이 급격한 변화를 겪을지 여부를 신속하게 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
비록 la dominance sia semplice da calcolare, non è altrettanto semplice da interpretare. Tuttavia, può essere molto efficace, specialmente in combinazione con altri set di dati, per valutare come adattarsi al mercato.
BTC의 dominance 증가 또는 감소는 그 자체로 긍정적이거나 부정적인 것이 아니라, 트레이더에게 업계의 발전에 대한 관점을 제공합니다.
분명히 시장 지표로서의 신뢰성을 의심하는 사람들도 있습니다. 암호화폐 생태계의 복잡성 때문에 많은 요인들이 시장 자본화에 영향을 미칠 수 있으며, 따라서 지표를 왜곡할 수 있습니다.
확실히 말할 수 있는 것은, 시장에 존재하는 Altcoin의 수가 증가함에 따라 BTC의 dominance가 계속 감소할 것으로 예상되는 것이 합리적이며, dominance가 미래에도 유용한 지표가 될 수 있을지 평가하는 것이 점점 더 어려워질 것이라는 점입니다.
다음에 만나요,
안드레아 웅거!
