올해 초부터 crypto stablecoin 부문은 시가총액 측면에서 성장하여 2022년 4월의 이전 최고치에 근접했습니다.
지난 몇 주 동안 PayPal (PYUSD)의 경우, Solana 블록체인 내에서 순환 공급이 엄청난 증가를 기록했습니다.
그럼에도 불구하고, stablecoin 부문의 진화를 더 넓은 암호화폐 시장과 비교해 보면, 실제로 진전이 상대적이라는 것을 알 수 있습니다.
아래에서 모든 세부 사항을 살펴보겠습니다.
Summary
스테이블코인 시장의 시가총액이 전반적으로 증가하다
암호화폐 스테이블코인 시장, 특히 미국 달러에 고정된 부분은 1월부터 “total supply”의 강한 성장을 기록하며 근육을 과시하고 있습니다.
단 8개월 만에 이 암호화폐 부문은 시장 자본화가 무려 386억 8천만 달러 증가했습니다.
이 붐은 2023년의 폭락에서 stablecoin을 전반적으로 다시 떠오르게 하여, 그들의 평가를 2022년 4월의 최고치에 가깝게 되돌렸습니다.
현재 우리는 약 1740억 달러의 가치를 계산하고 있습니다 약 19개 이상의 “stabili” 암호화폐 종과 다양한 블록체인 네트워크에 걸쳐 있습니다.
암호화폐 스테이블코인의 성장을 이끄는 것은 시드 Tether dollar (USDT)일 수밖에 없으며, 이는 1월부터 250억 달러 증가했습니다.
마지막 50일 동안 시가 총액이 40억 달러 증가하여 dominance가 69.53%로 상승했습니다 (데이터 DefilLama).
동시에 다른 코인들도 유통 공급 측면에서 유사한 상승을 보였습니다, 예를 들어 Usd Coin (USDC)은 30일 동안 3.3% 증가했습니다.
강조할 점은 유럽의 MiCa 규제가 7월부터 도입되면서 USDC가 유럽 연합에서 가장 준수한 스테이블코인으로 자리 잡았으며, USDT의 발전을 능가했다는 점입니다.
지난 달에는 Alchemix의 ALUSD와 Aave의 GHO와 같은 소규모 stablecoin도 주목할 만한 증가를 보였습니다. First Digital Dollar (FDUSD)는 17.2%의 성장을 누렸습니다.
그동안 Makerdao의 DAI는 1% 하락했으며, Ethena의 USDE는 스테이킹 인센티브 감소의 여파로 두 자릿수 퍼센트의 하락세를 보이고 있습니다
PayPal (PYUSD) 스테이블코인의 Solana 블록체인에서의 성공
암호화폐 스테이블코인의 시장 발전 중, PayPal의 PYUSD는 의심할 여지 없이 퍼센트 포인트에서 가장 큰 성과를 기록하고 있습니다.
6월 26일부터 자본화가 무려 5억 6천 9백만 달러 증가하여 유통 공급이 약 200% 증가했습니다.
마지막 20일 동안 2억 5천 6백만 달러에 달하는 자본 증가를 보고했으며, Solana 블록체인 내에서 성공을 거두었습니다.
그의 이 체인에서의 평가 상승은 다른 stablecoin에도 촉매 역할을 했으며, 함께 7월 중순부터 그들의 평가를 10억 달러로 높였습니다.
심지어 지금 PYUSD는 Solana에서 Ethereum보다 더 많은 유통량을 가지고 있습니다, 이는 항상 stablecoin의 발행 및 관리에 가장 좋은 블록체인으로 간주됩니다.
불과 이틀 전, 그것은 또한 Tron 생태계의 가장 큰 crypto stablecoin이 되었습니다.
기사 작성 시점에서 시가총액은 843.92백만 달러입니다, 암호화폐 분야에서 달러에 고정된 여섯 번째로 좋은 통화로 자리 잡았습니다.
그녀 앞에는 USDT, USDC, DAI, USDe 및 FDUSD만 있습니다. 상위 10위를 마무리하는 것은 USDD, BUIDL, TUSD 및 FRAX입니다.
출처: https://defillama.com/stablecoin/paypal-usd
시장의 전반적인 암호화폐에 비해 하락하는 지배력
전체 stablecoin 시장의 성장률은 더 넓은 crypto 부문의 성과와 일치하지 않습니다, 이는 훨씬 더 긍정적인 수치를 기록하고 있습니다.
2022년 11월 ( FTX의 붕괴로 시장의 bottom) 를 기준으로 보면, 그들의 dominance가 감소하고 있음을 알 수 있습니다.
그 순간부터 stablecoin 부문은 시가총액이 겨우 15% 증가한 반면, “Total Market Cap”은 약 +167%에 위치해 있습니다.
이것은 특히 2023년 동안 암호화폐 시장의 자본의 대부분이 변동성이 큰 통화로 이동했음을 보여줍니다.
암호화폐 투자자들이 2021년의 이전 bull market 동안 스테이블코인을 축적하면서 현금을 마련한 후, 지난 해 동안 BTC 및 알트코인에 그들의 자원을 쏟아부었습니다.
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또한 2022년 11월부터 시장의 상위 10개 암호화폐에 대한 USDT의 지배력이 6.56%에서 5.39%로 축소되었음을 강조해야 합니다.
동시에 200억 달러의 자본화를 증가시키며 황금기를 겪었습니다.
이것은 comparto가 명목상으로는 진보하고 있지만 더 넓은 시장에 대한 매력을 잃고 있음을 강조합니다.
이것은 stablecoin이 더 이상 crypto 금융 거래를 위한 흥미로운 기술이 아니라는 것을 의미하지 않지만, 단순히 자본이 다른 대안으로 유입되고 있다는 것을 의미합니다.
출처: https://www.coingecko.com/en/global-charts
매우 흥미로운 온체인 데이터
암호화폐 스테이블코인의 시장 상대적 성장에 관하여, 분석 회사 CryptoQuant에서 나온 매우 흥미로운 on-chain 데이터를 보고합니다.
Osservando la metrica del “Exchange Netflow” inerente alle stablecoin dell’ecosistema Ethereum (ERC-20) notiamo infatti un dettaglio che salta all’occhio.
우리는 일반적으로 거래소로의 스테이블 인플로우가 시장에서의 상승 기회를 반영하는 반면, 아웃플로우는 이익 실현의 결과라는 가정을 시작합니다.
최근의 중요한 유출은 2024년 3월과 4월 사이에 발생했으며, FTX 붕괴 시 사용자들이 인출한 금액을 초과했습니다.
이것은 올해의 암호화폐 시장의 최고점과 일치하며, Bitcoin 이 74,000달러의 새로운 사상 최고치를 기록했습니다.
소란을 일으키는 것은 최근의 하락 동안 특별히 중요한 outflow가 없었다는 것입니다!
비록 시장 투기로 인해 증발한 암호화폐 자본의 비율이 상당히 높았지만, 거래소에서 stablecoin의 중요한 인출은 없었습니다.
이것은 아마도 whale들이 중앙화된 시장에서 추가 구매를 기다리며 stable을 보유하고 있다는 것을 의미합니다.
