지난 24시간 동안 Ethereum과 Bitcoin의 선물 시장에서 진정한 파생상품 청산 기록이 발생했습니다.
가격이 몇 가지 주요 임계값 아래로 하락하기 시작했으며, 이 하락은 많은 레버리지 long 포지션의 강제 청산을 촉발했습니다.
Summary
이더리움 선물의 청산: 현재의 암호화폐 파생상품 상황
CoinGlass의 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 이더리움의 롱 포지션이 총 3억 5천만 달러에 달하는 금액으로 청산되었습니다.
주목할 점은 Bitcoin의 선물 시장에서 3억 7천만 달러 미만이었기 때문에, 시가총액에 비례하여 이 동향이 BTC보다 ETH에 더 큰 영향을 미쳤다는 것입니다.
또한 전체 mercato crypto에서 청산된 9억 800만 달러의 long 포지션 중 거의 80%가 ETH 또는 BTC에만 관련되었습니다.
변동성으로 인해 1억 6천만 달러의 short 포지션도 청산되었습니다.
거래소를 기준으로 하면, Binance에서만 총 9200만 달러의 롱 포지션이 청산되었고, OKX가 7200만 달러로 그 뒤를 이었습니다.
총 10억 달러 이상의 청산이 기록되었으며, 275,000명 이상의 트레이더가 청산되었습니다.
이 그림에서 Ethereum이 이러한 역학에 가장 큰 영향을 받은 암호화폐라는 것이 분명히 드러납니다.
이더리움 vs. 비트코인
사실 ETH의 BTC 가격 (즉, Ethereum과 Bitcoin 간의 가격 비율)은 확실히 하락했습니다.
금요일 아침, 하락이 시작되기 전에, 한 ETH는 약 0.049 BTC의 가치가 있었습니다.
이미 금요일 오후에 이 비율은 0.048 이하로 떨어졌지만, 진정한 붕괴는 일요일 오후에 시작되었습니다.
지난 24시간 동안 Ethereum의 Bitcoin 가격은 0.048 BTC에서 0.044 BTC로 하락했지만, 오늘 밤 최저 0.042 BTC 이하로 떨어졌습니다.
이러한 가치는 심지어 2021년 4월 이후로 볼 수 없었던 것입니다. 그때는 마지막 큰 bullrun의 첫 번째 단계가 끝나고 짧은 altseason이 시작되었습니다.
비트코인의 dominance도 2021년 4월 이후 최고치인 58% 이상으로 상승한 후 57% 약간 위로 안정되었습니다.
비트코인은 따라서 고통을 겪고 있지만, Ethereum과 일반적으로 altcoin은 훨씬 더 고통을 겪고 있습니다. 일부는 BTC보다 덜 잃고 있지만 (예외입니다).
암호화폐 파생상품 시장: Ethereum 및 Bitcoin 선물의 청산
암호화폐 파생상품 시장은 단기적인 투기에 의해 지배되는 경향이 있습니다.
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레버리지 포지션의 손실이 투자된 자본의 금액에 가까워지면, 부정적인 잔액을 생성하지 않도록 자동으로 청산됩니다.
레버리지는 자금을 빌려서 거래가 긍정적일 경우 더 큰 수익을 얻을 수 있게 해주지만, 반대 방향으로 급격한 움직임이 발생할 경우 포지션이 청산되어 투자한 모든 자본을 잃을 위험도 증가시킵니다.
게다가 많은 liquidazioni가 시작될 때 이러한 현상은 스스로를 강화합니다.
예를 들어 어제 아마도 레버리지 롱 포지션의 강제 청산이 Bitcoin 가격이 60,000$ 아래로 떨어졌을 때 급증했을 것입니다, 비록 처음에는 연쇄 반응이 촉발되지 않았더라도.
이러한 연쇄 반응은 58,000$ 아래로 떨어졌을 때와 53,000$ 아래로 떨어졌을 때 모두 발생했으며, 대량의 강제 청산이 exchange로 하여금 BTC를 자동으로 판매하게 하여 가격이 추가로 하락하고 추가 청산이 발생하게 했습니다.
연쇄 반응은 그러나 Bitcoin의 가격이 50,000$ 아래로 떨어졌을 때 끝난 것처럼 보였고, 그 후 반등했습니다.
원인
금요일과 어젯밤 사이에 crypto 시장에서 공포를 촉발한 두 가지 요인이 있었습니다.
첫 번째이자 아마도 가장 중요한 것은 중동에서의 군사적 긴장 고조 위험입니다. 이란이 직접적으로 이스라엘을 공격하려는 것처럼 보입니다.
두 번째, 그러나 여러 날 동안 진행 중인 것은 미국에서의 경기 침체 위험 증가입니다. 7월 말에 연준이 금리를 인하하지 않았고 미국 노동 시장에 대한 좋지 않은 데이터가 발표된 후입니다.
이 두 번째 요인은 곧 사라질 수 있습니다. 왜냐하면 Fed가 예상보다 일찍 (9월) 금리를 인하하기 위한 특별 조치를 고려하고 있는 것 같기 때문입니다.
대신 중동의 문제는 여전히 남아 있으며, 이는 전통적인 금융 시장에서도 공포를 일으키고 있습니다. 예를 들어, 도쿄 증권거래소는 사상 최악의 거래일을 기록했습니다.
모든 것이 단기적으로 밀접하게 연결된 것처럼 보입니다. 연준이 몇 주 안에 개입하여 금리를 인하할 수 있기 때문이며, 이란의 공격이 빠르고 부분적일 수 있기 때문입니다. 그러나 상황은 진화하고 있으며, 현재로서는 현실적으로 어떻게 발전할지 정확히 예측하는 것은 거의 불가능합니다.
