7월에 Solana의 DeFi에서 DEX 거래의 총 거래량이 Ethereum의 layer-1에서 DEX 거래량을 초과했습니다.
총 Solana 체인의 DEX 거래량은 558억 7,600만 달러였으며, Ethereum 체인의 거래량은 약간 적은 538억 6,800만 달러였습니다.
하지만 이러한 데이터는 layer-2에서 기록된 볼륨을 고려하지 않습니다.
Summary
솔라나의 DeFi 붐: 거래량에서 이더리움을 초과
Solana에서 거래 붐이 일어난 주된 이유는 두 가지 요인 때문입니다.
첫 번째는 낮은 수수료입니다. 이는 레이어-1의 Ethereum에 비해 훨씬 낮습니다.
두 번째는 Solana에서 생성되는 엄청난 양의 memecoin입니다.
오히려, 이와 관련하여 의문이 제기되었습니다.
사실 온체인 거래를 분석한 결과, 단일 공개 주소당 일일 평균 거래 수가 매우 높다는 것이 밝혀졌습니다. 이는 Ethereum의 거의 열 배에 달합니다.
게다가 이는 매우 높은 숫자이며, 이는 대부분 bot에 의해 생성되었을 가능성이 있음을 시사합니다.
따라서 Solana의 붐은 부분적으로 봇에 의해 생성된 대량의 거래로 인해 발생했을 가능성이 있습니다. 이러한 거래는 바로 memecoin 이 DEX에서 생성되고 교환되는 것과 관련이 있으므로, 이는 탈중앙화 거래소의 거래량에도 영향을 미쳤을 것입니다.
거래소의 거래량
중앙화된 거래소에서 SOL과 ETH의 거래량을 분석해보면, Solana와 Ethereum의 두 네이티브 암호화폐 중 Solana가 Ethereum을 능가하지 못했을 뿐만 아니라 가까이 가지도 못했다는 것을 알 수 있습니다.
지난 30일 동안 현물 시장에서 ETH의 총 거래량은 6천억 달러를 초과했으며, SOL의 거래량은 1,250억 달러를 약간 넘었고, 이는 거의 다섯 배 적습니다.
이 차이는 memecoin으로도 보상될 수 없을 정도로 큽니다. Solana의 주요 memecoin인 dogwifhat (WIF)의 월간 총액은 단지 150억 달러에 불과했습니다.
따라서 추월은 DEX에서만 발생했으며, 오직 layer-1에서만 발생했습니다.
사실은 7월 중순부터 Solana 체인에서 기록되고 있는 거래 붐이 실제로 bot에 의해 발생했거나 크게 영향을 받은 것으로 보이며, Ethereum 체인에서는 유사한 현상이 전혀 관찰되지 않는다는 것입니다.
레이어-2
이것에 더해, Solana와 Ethereum 이후, DeFi에서 가장 큰 거래량이 Ethereum Arbitrum의 layer-2에서 기록되고 있으며, 이는 Solana와 Ethereum의 약 절반에 해당하는 수치에 도달하고 있습니다.
이것은 추가적인 성찰 요소를 구성합니다.
사실 Solana는 매우 낮은 수수료 때문에 많이 사용됩니다. 하지만 이제는 Arbitrum이나 Base와 같은 일부 Ethereum layer-2도 매우 낮은 거래 비용을 가지고 있습니다.
이 시점에서 많은 사람들이 왜 여전히 Ethereum을 Arbitrum이나 다른 layer-2보다 선호하는지 궁금해 할 수 있지만, Ethereum의 네 가지 주요 layer-2(Arbitrum, Base, Polygon 및 Optimism)의 거래량을 합산하면 Ethereum과 Solana의 거래량과 유사한 값을 얻을 수 있습니다.
따라서 layer-2를 사용하는 사람은 항상 동일한 것을 사용하지 않으며, 이는 이러한 분석을 더 복잡하게 만듭니다.
다른 말로 하면, Ethereum에 그 layer-2를 더하면 DeFi에서의 거래량이 Solana의 거래량보다 약 두 배가 됩니다.
중앙화된 exchange에서는 여전히 Ethereum이 독보적으로 지배하고 있습니다.
솔라나의 DeFi 상승: memecoin이 이더리움에서 볼륨을 끌어들이다
그럼에도 불구하고, Solana는 이제 Ethereum과 다른 altcoin 중에서 DeFi를 지배하고 있습니다.
과거에는 그러한 지배력이 BS, 즉 Binance의 블록체인에 속해 있었지만, 최근 몇 년 동안 Solana의 강력한 경쟁에 직면하게 되었습니다.
심지어 중앙화된 거래소에서도 BNB의 거래량은 SOL의 절반 이하입니다.
다른 말로 하면, BSC는 Ethereum에 도전했지만 성공하지 못했고, Solana는 먼저 BSC에 도전하여 이를 넘어섰으며, 이제는 Ethereum에 도전하고 있습니다.
네 번째 불청객은 작년까지 생각했던 것처럼 Avalanche가 아닐 수도 있지만, Telegram의 TON일 수 있습니다.
SOL 및 ETH 암호화폐
주목할 점은 그 외에도 SOL의 가격이 ETH보다 더 큰 변동성을 보였으며, 이는 투기자들에게 매우 인기가 있다는 것입니다.
시간이 지남에 따라 ETH로 표시된 SOL 가격의 추이를 조사하면, 즉 그들의 비율을 조사하면, 2022년 5월 Terra/Luna 암호화폐 생태계의 붕괴부터 같은 해 12월까지 SOL이 ETH에 비해 많이 하락한 것을 알 수 있습니다.
그러나 작년 10월부터 진정한 상승이 시작되어 SOL의 가격이 0.014 ETH에서 현재 0.052 ETH로 상승했습니다.
또한 2023년 12월 중순까지 해당 매개변수는 꾸준히 상승했지만, 그 이후로는 하락과 상승을 세 번 더 반복했습니다.
이 미니 사이클은 두 달 동안 지속되는 것처럼 보이지만, 첫 번째는 네 달 동안 지속되었습니다.
3월부터 오늘까지 SOL이 ETH에 비해 하락한 달이 항상 발생한 후, 두 번에 걸쳐 상승한 달이 이어졌습니다.
높은 변동성은 특히 성숙한 시장의 징후가 아니지만, 다른 한편으로 Solana는 여전히 상대적으로 젊은 프로젝트이며, 그 DeFi는 작년에만 폭발적으로 성장했습니다.
