지난 10년 동안, 2014년 7월부터 오늘날까지, 자산 Bitcoin은 가격에 관해 인상적인 성과를 기록했습니다.
2014년 7월 16일에 약 617$로 마감했으며, 어제는 65,000$를 약간 넘는 가격으로 마감했습니다. 따라서 지난 10년 동안 가격 성과는 +10,000% 이상이었습니다.
Summary
비트코인의 주기
비트코인은 2009년 1월 3일에 탄생했으며, 사토시 나카모토가 그의 블록체인의 첫 번째 블록을 채굴했을 때입니다.
그 당시에는 BTC를 달러나 다른 법정 화폐로 교환하는 것이 불가능했기 때문에 사실상 시장 가치는 제로였습니다. 최대한 누군가를 설득하여 BTC를 결제 수단으로 받아들이게 할 수 있었는데, 이는 2010년 5월 22일에 최초의 Bitcoin 결제가 이루어졌을 때 발생한 일입니다.
2010년에도 처음으로 exchange가 열렸습니다. 즉, BTC를 달러로 사고 팔 수 있는 플랫폼이었고, 이후 다른 법정 화폐로도 거래할 수 있게 되었습니다.
비트코인 블록체인에서 210,000개의 블록이 채굴될 때마다 새로운 BTC 생성 속도가 절반으로 줄어듭니다. 그 이벤트는 halving이라고 하며, 약 3년 10개월마다 발생합니다.
비트코인의 주기는 반감기로 나뉘며, 올해 4월에 네 번째 반감기가 발생했기 때문에 우리는 비트코인의 다섯 번째 주기에 접어들었습니다.
첫 번째 halving은 2012년 11월에 발생했으며, 따라서 2014년 7월에는 이미 두 번째 사이클에 있었습니다. 일반적으로 첫 번째 사이클 동안의 Bitcoin 가격 값을 참조하지 않는 경향이 있습니다. 왜냐하면 그 당시 가격이 지나치게 낮았기 때문입니다.
투기적 bull
지금까지 이전의 세 번의 경우 모두 halving 후 몇 달 후에 Bitcoin 가격에 대한 투기적 거품이 발생했습니다.
모든 세 가지 경우에서 거품이 터졌지만, 터진 후에도 가격은 거품이 부풀기 시작하기 전보다 항상 높게 유지되었습니다.
일반적으로 거품은 미국 대통령 선거가 있는 달에 더 부풀기 시작합니다. 이는 선거 전에는 상승하고 이후에는 하락하는 미국 달러의 가치 하락에 의해 촉진됩니다.
그래서 2012년 11월의 halving과 같은 달의 미국 대통령 선거 이후, 2013년 동안 Bitcoin의 가격이 상승하기 시작하여 첫 번째로 큰 bull이 부풀어 올랐습니다. 그 bull은 BTC의 가격을 10$에서 1,000$ 이상으로 끌어올렸고, 2014년에 bear가 터졌습니다.
따라서 2014년 7월에 이미 BTC 가격에 부풀려진 첫 번째 투기적 거품이 터졌지만, 완전히 터지지는 않았습니다. 사실 다음 해 동안 Bitcoin 가격은 200$ 이하로 떨어졌습니다.
비트코인 가격을 +10.000$ 상승시킨 것은 이후 몇 년 동안 두 개의 다른 투기적 bull, bear 모두 반감기 이후 특히 2016년과 2020년 미국 선거 이후에 발생했습니다.
현재 가격 수준은 2021년 투기적 거품 동안 도달한 최고치와 일치합니다.
다른 자산과 Bitcoin 가격 비교
2014년에는 다른 암호화폐가 거의 존재하지 않았습니다.
Ethereum 예를 들어 존재하지 않았고, 심지어 USDT도 아직 첫 걸음을 내딛고 있었습니다. 현재 시가총액 기준 상위 10개 암호화폐 중 2014년 7월에 Bitcoin 외에 XRP (Ripple)와 Dogecoin만 있었습니다.
상위 20개 중 이 세 가지 외에는 Litecoin만 있었습니다.
이것은 지난 10년 동안 Bitcoin보다 더 나은 성과를 낸 가격의 criptovalute가 없는 이유를 설명하며, 또는 실제로 더 나쁜 성과를 낸 이유를 설명하거나, 10년 전에는 단순히 존재하지 않았기 때문입니다.
그러나 2014년 7월부터 전통적인 금융 시장에서 일부 자산은 더 나은 성과를 보였습니다.
엔비디아의 경우, 주식 가격이 약 0.5달러에서 125달러 이상으로 상승하여 놀라운 +24,000%를 기록했습니다.
연설은 2014년 7월부터 시작하는 대신 10년 동안의 수익을 계산하기 위해 2012년, 즉 Bitcoin의 첫 번째 반감기가 발생하기 전부터 시작하는 경우에만 달라집니다.
2012년 10월 31일의 가격을 기준으로, 즉 첫 번째 halving과 그 해 미국 대통령 선거 전월의 마감 가격을 기준으로, Bitcoin은 오늘날 거의 +650,000%의 놀라운 수익을 기록했습니다. 당시 가격은 약 10$였습니다.
Nvidia ad esempio da allora si “ferma” ad un +39.000%.
시간 경과에 따른 하락
비트코인 주기에 관해서는, 각 개별 거품이 항상 더 낮은 비율의 수익을 창출했다는 것이 드러납니다.
첫 번째, 2013년의 경우, Bitcoin 가격이 최저점에서 50,000% 상승한 후 86% 하락했습니다.
두 번째는 2017년에 최저점에서 12,000% 상승한 후, 다시 84% 하락했습니다.
세 번째는 2021년에 최저점에서 2.000% 상승을 일으켰고, 그 후 77% 하락이 뒤따랐습니다.
주목할 점은 이 마지막 하락도 이제 완전히 회복되었으며, 올해 3월에 가격이 새로운 사상 최고치를 기록했다는 것입니다.
따라서 첫 번째 bull을 제외하면 시간이 지남에 따라 얻은 수익은 상당히 감소하지만 여전히 매우 높습니다.
대신 최고점을 기준으로 하면, 2017년의 최고점은 2013년의 최고점보다 1,500% 높았고, 2021년의 최고점은 2017년의 최고점보다 260% 높았습니다.
예를 들어 Nvidia 의 경우 경로가 달랐습니다.
첫 번째 강한 성장, 2.500%, 은 2016년과 2017년 사이에 있었으며, 거의 비트코인의 두 번째 거품과 동시에 발생했습니다.
두 번째, 380%는 2020년과 2021년 사이에 있었으며, 항상 Bitcoin의 두 번째 투기적 거품과 거의 동시에 발생했습니다.
그러나 2023년과 2024년 사이에 세 번째, 어떤 면에서는 가장 놀라운 일이 있었는데, 이는 투기적 거품이 없는 상황에서 추가로 +260%를 생성했습니다.
현재 BTC 가격은 2021년 bull의 최고치와 일치하는 반면, Nvidia 주가는 같은 기간 bear의 최고치에서 +260%입니다.
